سود سهام: انواع ، نسبت ها و خطرات

شما ممکن است از سود سهام ، تاریخ ها و اصطلاحات آغازگر به یاد بیاورید که یک شرکت می تواند سود سهام نقدی را از درآمد خود انتخاب کند ، به عنوان راهی برای انتقال ارزش به سهامداران. به دلایل مختلف ، اگر یک شرکت ترجیح می دهد به پول نقد خود آویزان شود ، ممکن است تصمیم بگیرد سهام بیشتری از سهام را توزیع کند تا اینکه سود سهام نقدی را بپردازد.

مانند سود سهام نقدی ، سود سهام سهام ارزش یک شرکت را تغییر نمی دهد - بلکه به عنوان تعداد سهام یک شرکت افزایش می یابد ، قیمت سهام برای هر سهم با یک مبلغ مشابه کاهش می یابد.

قیمت سهام = کلاه بازار یک شرکت (یا کل ارزش بازار دلار)/سهام برجسته.

بیایید موارد زیر را فرض کنیم:

شرکت ABC دارای کلاه بازار 800 میلیون دلار و 150 میلیون سهم برجسته است.

• با استفاده از فرمول بالا ، قیمت سهام 5. 33 دلار (800/150) است.

برای نشان دادن چگونگی سود سهام 10 درصدی سهام بر قیمت سهم شرکت ABC تأثیر می گذارد:

هر سهامدار 10 درصد سهام اضافی را دریافت می کند که این امر باعث افزایش سهام ممتاز از 150 به 165 میلیون می شود.

• با استفاده از همان فرمول ، قیمت سهام اکنون 4. 85 دلار (800/165) است.

افزایش تعداد سهام به طور مؤثر قیمت سهم را از 5. 33 دلار به 4. 85 دلار رقیق کرده است ، اما به عنوان یک سهامدار سهام بیشتری دریافت کرده اید.

سود سهام سهام انتخابی را برای سهامداران ارائه می دهد ، زیرا می توانید سهام تازه توزیع شده را با این امید که در ارزش رشد کنند یا سهام را بفروشید تا اساساً سود سهام نقدی خود را ایجاد کنید.

فراتر از بازده سود سهام

این مهم است که در نظر داشته باشید که سود سهام بالا به تنهایی سهام را به یک سرمایه گذاری عالی تبدیل نمی کند. افت قیمت سهم می تواند باعث شود عملکرد قانع کننده تر شود ، اما نگاه فراتر از عملکرد برای ارزیابی اصول شرکت ها می تواند معنی داشته باشد.

به عنوان مثال ، یک شرکت در پریشانی مالی ممکن است کاهش سود سهام را کاهش یا متوقف کند. برای کمک به تعیین سلامت مالی یک شرکت ، در اینجا سؤالاتی وجود دارد که ممکن است ارزش آن را داشته باشد:

• آیا این شرکت سابقه مداوم درآمدی و رشد درآمد دارد؟
• آیا این شرکت بدهی منطقی کم و جریان نقدی آزاد و رو به رشد دارد؟
• آیا سود سهام فعلی آن پایدار است ، یا این شرکت بیش از حد سود خود را به عنوان سود سهام پرداخت می کند؟
• آیا شرکت پتانسیل رشد با گذشت زمان را دارد یا سود سهام فعلی خود فرصت های رشد آینده را محدود می کند؟چه چیز برای شما بیشتر اهمیت دارد؟

نسبت پرداخت سود سهام

نسبت پرداخت سود سهام درصد درآمدی است که یک شرکت به سهامداران پرداخت می کند. این اغلب برای اندازه گیری پایداری پرداخت سود سهام یک شرکت استفاده می شود و به ویژه هنگام مقایسه آن با سایر شرکت ها در همان صنعت مفید است.

نسبت پرداخت = سود سهام برای هر سهم (DPS) / درآمد هر سهم (EPS)

با استفاده از نسبت پرداخت سود سهام:

- شرکت XYZ در هر سهم 3 دلار درآمد دارد

- XYZ سود سهام هر سهم 1 دلار را پرداخت می کند.

- نسبت پرداخت سود سهام شرکت XYZ 33 درصد (1/3) خواهد بود.

نسبت پرداخت سود سهام می تواند به ما بگوید

نسبت پرداخت می تواند به تعیین اینکه آیا می توان عملکرد فعلی یک شرکت را با گذشت زمان حفظ کرد یا افزایش داد ، کمک کند. به طور کلی ، نسبت های پرداخت پایین تر از نسبت پرداخت بالاتر ترجیح می دهند زیرا بافر اضافی راحتی را فراهم می کند که سود سهام فعلی همچنان پرداخت می شود ، حتی اگر افت درآمد داشته باشد.

پرداخت 55 درصد یا کمتر ممکن است خطر کمتری در نظر گرفته شود و پتانسیل افزایش پرداخت سود سهام خود را با گذشت زمان داشته باشد.

• نسبت پرداخت پایین تر نشان می دهد که یک شرکت بیشتر از درآمد خود را حفظ کرده و آن را به کار خود در این تجارت بازگرداند (اغلب یک شرکت جدیدتر - با ارزش سرمایه گذاران رشد).
• نسبت پرداخت بالاتر نشان می دهد که یک شرکت بیشتر درآمد خود را با سهامداران به اشتراک می گذارد و پول کمتری را در تجارت حفظ می کند ، که ممکن است بر رشد آینده تأثیر بگذارد (اغلب یک شرکت قدیمی تر و مستقر - که توسط سرمایه گذاران درآمد یا کسانی که به دنبال جریان درآمد هستند).
• مراقب یک نسبت پرداخت بالا باشید. نسبت پرداخت بالا و بسیار زیاد بین 55 درصد تا 95 درصد ممکن است بررسی بیشتری داشته باشد. اگر پرداخت سود سهام یک شرکت نسبتاً بیشتر از آنچه درآمد کسب می کند ، سود سهام ممکن است در معرض خطر کاهش یا حذف باشد. نسبت پرداخت بیش از 100 درصد پرچم قرمز است.
• مثال: اگر شرکتی که سالانه سود سهام سالانه 0. 96 دلار را پرداخت می کند ، در طی سال گذشته فقط 0. 86 دلار برای هر سهم درآمد کسب می کرد ، ممکن است یک نسبت پرداخت 112 درصد نشان دهد که سود سهام پایدار نیست.

اگر سهام نسبت به همسالان صنعت خود نسبت پرداخت بالایی داشته باشد و سایر هشدارهای بالقوه مانند کاهش درآمد ، بدهی به سرعت در حال رشد و/یا سابقه کاهش سود سهام وجود دارد ، احتمال بیشتری وجود دارد که سود سهام می تواند در معرض خطر باشد.

یادداشتی در مورد مالیات

• سود سهام شرکت های کانادایی: بیشتر پرداخت های سود سهام (غیر از سود سهام سرمایه) درآمد سرمایه گذاری در نظر گرفته می شوند اما توزیع ها واجد شرایط اعتبار مالیاتی سود سهام هستند که ممکن است صورتحساب مالیات شما را کاهش دهد. اثر دقیق با توجه به درآمد کلی شما ، استان محل اقامت و نوع سود سهام که دریافت می کنید متفاوت خواهد بود.
• سود سهام شرکتهای خارجی: پرداخت سود سهام از شرکتهای غیر کانادایی مشمول رفتار مالیاتی مختلف است. آنها با نرخ حاشیه ای کاملاً مشمول مالیات می شوند و اعتبار مالیاتی سود سهام را دریافت نمی کنند. در بیشتر موارد ، مالیات های پرداخت شده به کشور خارجی نیز وجود خواهد داشت ، با این که مبلغ بسته به کشور ، نوع محصول سرمایه گذاری و نوع حساب دار دارای سهام است. اعتبار مالیاتی خارجی ممکن است در برخی موارد اعمال شود اما بهتر است با یک متخصص مالیاتی مشورت کنید تا در مورد شرایط مالیاتی شخصی خود صحبت کنید.

هنگامی که صحبت از درآمد می شود ، سرمایه گذاری ها را با درمان مالیاتی کمتر مطلوب (یعنی محصولات با درآمد ثابت) در TFSA ، RRSP یا RRIF شما به آنها اجازه می دهد تا در یک محیط بدون مالیات یا مالیاتی رشد کنند.

در همین حال ، نگه داشتن سهام و محصولات عدالت (صندوق های متقابل و ETF) در حساب های غیر ثبت شده شما به شما امکان می دهد تا از اعتبار مالیاتی سود سهام کانادا و درمان مالیاتی ترجیحی برای سود سرمایه بهره مند شوید.

توجه ویژه: هنگام دریافت سود سهام از سهام ایالات متحده در TFSA یا RESP ، مالیات 15 درصدی نگهدارنده توسط سرویس درآمد داخلی (IRS) برای هر پرداخت سود سهام اعمال می شود. پیمان کانادا و ایالات متحده فقط RRSP ها و RRIF ها را به عنوان وسایل نقلیه متهم به رسمیت می شناسد ، بنابراین اگر سود سهام ایالات متحده در این حسابها دریافت شود ، مالیات غیرقانونی وجود ندارد. اگر شما یک ساکن معتبر کانادا هستید ، یک فرم W-8BEN به شما امکان می دهد تا برای کاهش مالیات بازداشت شده از درآمد ایالات متحده که می توانید دریافت کنید ، ادعا کنید (سود پیمان مالیاتی). W-8BEN برای دارندگان همه حساب های غیر ثبت شده لازم است-حتی اگر هیچ سرمایه گذاری در ایالات متحده نداشته باشید. اطلاعات بیشتری در شکل W-8BEN کسب کنید و چرا اهمیت دارد؟

نمونه کارها شما باید برای پاسخگویی به نیازهای آینده شما ساخته شود و تصمیمات را بر اساس افق زمانی ، نیازهای نقدینگی و تحمل ریسک شامل شود. برای کسب اطلاعات بیشتر در آکادمی سرمایه گذاری کاوش کنید.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف کلی است و مشاوره مالی یا مالیاتی شخصی را تشکیل نمی دهد. لطفاً با مشاور حرفه ای خود مشورت کنید تا در مورد نیازهای مالی و مالیاتی خاص خود صحبت کنید.

متشکرم!

شما با موفقیت مشترک شده اید تا مقالات سرمایه گذار الهام بخش تری را از RBC Direct Investing دریافت کنید.