معادل های نقدی چیست؟انواع ، ویژگی ها ، نمونه ها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتاب هایی در مورد تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

کاترینا اویلا مونیچیلو یک ویراستار ، نویسنده با تجربه ، حقایق و چاپگر با بیش از چهارده سال تجربه کار با انتشارات چاپی و آنلاین است. در سال 2011 ، وی سردبیر World Tea News ، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013 ، وی به عنوان سردبیر ارشد برای کمک به تحول در مجله چای از یک انتشار سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع شده ملی استخدام شد. کاترینا همچنین به عنوان ویرایشگر کپی در پارچه ، کاغذ ، قیچی و به عنوان تصحیح کننده کتاب های Applewood خدمت کرده است. از سال 2015 او به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای مجلات Illustrated و Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook کار کرده است. وی مقالاتی را در بوستون گلوب ، مجله یانکی و موارد دیگر منتشر کرده است. در سال 2011 ، او اولین کتاب خود را با عنوان یک Tea Reader: Living Life One Cup همزمان (Tuttle) منتشر کرد. وی قبل از کار به عنوان ویراستار ، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات درمانی کسب کرد و در مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

معادل های نقدی چیست؟

معادل های نقدی اوراق بهادار سرمایه گذاری هایی هستند که برای سرمایه گذاری کوتاه مدت در نظر گرفته شده اند. آنها از کیفیت اعتبار بالایی برخوردار هستند و بسیار مایع هستند. معادل های نقدی ، همچنین به عنوان "پول نقد و معادل" نیز شناخته می شود ، یکی از سه کلاس اصلی دارایی در سرمایه گذاری مالی به همراه سهام و اوراق قرضه است. این اوراق بهادار از مشخصات کم خطر و کمتری برخوردار هستند.

غذای اصلی

• معادل های نقدی ارزش کل پول نقد موجود است که شامل مواردی است که مشابه پول نقد هستند. پول نقد و معادل نقدی باید دارایی های فعلی باشد.
• پول نقد یا معادل نقدی ترکیبی یک شرکت همیشه در خط بالای ترازنامه نشان داده می شود زیرا این دارایی ها نقدی ترین دارایی هستند.
• همراه با سهام و اوراق قرضه ، معادل های نقدی و نقدی سه کلاس اصلی دارایی در امور مالی را تشکیل می دهند.
• این اوراق بهادار کم خطر شامل T ایالات متحده آمریکا T ، CDS Bank ، پذیرش بانکداران ، مقاله تجاری شرکت ها و سایر ابزارهای بازار پول است.
• داشتن پول نقد و معادل پول نقد با سلامت یک شرکت صحبت می کند ، زیرا این نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت بدهی کوتاه مدت خود است.

معادل های نقدی

درک معادل های نقدی

معادل های نقدی شامل صورتحساب خزانه داری دولت ایالات متحده ، گواهینامه های بانکی سپرده ، پذیرش بانکداران ، مقاله تجاری شرکت ها و سایر ابزارهای بازار پول است. همه این ابزارهای مالی اغلب بلوغ کوتاه ، بازار بسیار نقدینگی و ریسک کم دارند.

معادل های نقدی به عنوان یکی از مهمترین شاخص های بهداشتی سیستم مالی یک شرکت عمل می کند. تحلیلگران همچنین می توانند تخمین بزنند که آیا سرمایه گذاری در یک شرکت خاص از طریق توانایی خود در تولید معادل پول نقد و پول نقد خوب است زیرا این نشان دهنده نحوه عملکرد یک شرکت در طی یک دوره زمانی کوتاه است. شرکت هایی که مقادیر زیادی پول نقد و معادل پول نقد دارند ، اهداف اصلی شرکتهای بزرگتر هستند که قصد دارند شرکت های کوچکتر را بدست آورند.

هنگامی که در صورتهای مالی گزارش شده است ، سرمایه گذاری در این نوع حساب ها اغلب همراه با پول نقد است. بنابراین ، "معادل های نقدی و نقدی" شامل کل پول یک شرکت و وسایل نقلیه سرمایه گذاری مشابه است.

انواع معادل های نقدی

اوراق خزانه

لوایح خزانه داری معمولاً به عنوان "خطوط T" گفته می شود. این اوراق بهادار است که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده صادر می شود. وقتی به شرکت ها صادر می شود ، شرکت ها اساساً پول دولت را وام می دهند. 5 میلیون دلار آنها سود خود را پرداخت نمی کنند اما با قیمت تخفیف ارائه می شوند. بازده بیل T تفاوت بین قیمت خرید و ارزش رستگاری است.

مقالات تجاری

مقالات تجاری توسط شرکت های بزرگ برای دریافت بودجه برای پاسخ به تعهدات بدهی کوتاه مدت مانند حقوق و دستمزد شرکت ها استفاده می شود. آنها با صدور بانکها یا شرکتهایی که قول می دهند در تاریخ سررسید تعیین شده ارائه شده در یادداشت ارائه شده و مبلغ چهره را بپردازند ، پشتیبانی می شوند.

اوراق بهادار قابل فروش

اوراق بهادار قابل فروش دارایی های مالی و ابزاری هستند که به راحتی می توانند به پول نقد تبدیل شوند و بنابراین بسیار مایع هستند. اوراق بهادار قابل فروش مایع است زیرا سررسید در طی یک سال یا کمتر اتفاق می افتد و نرخ هایی که ممکن است در آن معامله شوند تأثیر کمتری در قیمت ها دارند.

صندوق های بازار پول

وجوه بازار پول مانند بررسی حساب هایی است که نرخ بهره بالاتری را که توسط پول واریز شده ارائه می شود ، پرداخت می کنند. صندوق های بازار پول ابزاری کارآمد و مؤثر را برای شرکت ها و سازمان ها فراهم می کند تا پول خود را مدیریت کنند زیرا تمایل به پایدارتر در مقایسه با سایر انواع وجوه مانند صندوق های متقابل دارند. قیمت سهم آن همیشه یکسان است و به طور مداوم 1 دلار در هر سهم است.

اوراق قرضه کوتاه مدت دولتی

اوراق قرضه دولت کوتاه مدت توسط دولت ها برای تأمین بودجه پروژه های دولتی ارائه شده است. اینها با استفاده از ارز داخلی کشور صادر می شود. سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی به خطرات سیاسی ، خطرات نرخ بهره و تورم نگاه می کنند.

گواهی سپرده ها (CD)

گواهی سپرده ها توافق نامه هایی با یک موسسه مالی برای دسترسی بانک به سرمایه شما برای یک دوره خاص است. در ازای قربانی نقدینگی نسبت به پول شما ، موسسه مالی غالباً مبلغ بالاتری را برای سرمایه پرداخت می کند. پس اندازان می توانند اصطلاح CD خود را انتخاب کنند (اغلب از یک ماه تا پنج سال).

پذیرش بانکداران

پذیرش بانکداران اشکال پرداختی است که توسط یک بانک بانکی نسبت به دارنده حساب شخصی تضمین می شود. از آنجا که بانک پرداخت را تضمین می کند ، صدور کوتاه مدت توسط یک بانک به اندازه کافی نزدیک به پول نقد در نظر گرفته می شود. پذیرش بانکداران غالباً در تسهیل معاملات مورد استفاده قرار می گیرد که در هر یک از طرفین ریسک کمی وجود دارد.

شرکت ها غالباً در حالی که منتظر استفاده از آنها هستند ، پول را به صورت نقدی و معادل پول نقد ذخیره می کنند.

ویژگی های معادل های نقدی

انواع مختلف معادل های نقدی معمولاً دارای ویژگی های یکسانی هستند. این خصوصیات شامل موارد زیر است:

• بازار مایع: معادل های نقدی باید در بازارهای مایع وجود داشته باشد. دلیل این امر این است که این سرمایه گذاری ها باید در صورت نیاز به دارنده برای نقدینگی موقعیت خود ، به پول نقد ترجمه شوند. اگر سرمایه گذاری نقدینگی نباشد ، نمی توان آن را معادل نقدی در نظر گرفت. یک مورد قابل ذکر است ، گواهی سپرده با یک اصطلاح مشخص است. اگرچه CD ها اغلب معادل نقدی در نظر گرفته می شوند ، یک شرکت یا سرمایه گذار ممکن است نتواند از موقعیت خود قبل از بلوغ CD خارج شود. با این حال ، بسیاری از محصولات CD امکان خروج زود هنگام از طریق پرداخت هزینه انصراف از چند ماه بهره را فراهم می کنند.
• سرمایه گذاری کوتاه مدت: معادل های نقدی برای مدت کوتاهی برگزار می شود. بنابراین ، مدت دوره سرمایه گذاری های اساسی اغلب بسیار زیاد است ، و معادل های نقدی اغلب نقدی ترین دارایی فعلی در پشت پول نقد محسوب می شوند.
• کم خطر/نوسانات: معادل های نقدی به معنای روشی کارآمدتر برای سرمایه گذاران است که بتوانند از پول نقد خود استفاده کنند بدون اینکه خطر چشمگیری بیشتری داشته باشند. اگرچه ملاحظات متعددی در مورد ریسک پیش فرض و بیمه FDIC وجود دارد ، معادل های نقدی باید سرمایه گذاری های کم خطر باشد که نوسانات زیادی را مشاهده نمی کند.
• دسترسی نامحدود: آخرین ، معادل های نقدی باید نسبتاً نامحدود باشد ، زیرا یک سرمایه گذار باید بتواند معادل پول خود را به تقاضا تبدیل کند. هدف کل معادل های نقدی ، سرمایه گذاری است که دارای همان مزایای نقدی با پول نقد است ، بنابراین سرمایه گذاری با شرایط نگهدارنده غیر انعطاف پذیر یا مشکل در انحلال معادل پول نقد نیست.

استفاده از معادل های نقدی

دلایل مختلفی وجود دارد که یک شرکت ممکن است سرمایه خود را در معادل های نقدی ذخیره کند. اول ، معادل های نقدی بخشی از سرمایه در گردش خالص شرکت (دارایی های فعلی منهای بدهی های جاری) است که از آن برای خرید موجودی ، پوشش هزینه های عملیاتی و انجام سایر خریدها استفاده می کند. از آنجا که معادل های نقدی به همین ترتیب هر یک برای خرید و فروش هستند ، یک شرکت ممکن است مانده نقدی خود را در سرمایه گذاری های نزدیک نقدی حمل کند.

معادل های نقدی همچنین می تواند به عنوان صندوق اضطراری برای شرکت ها یا سرمایه گذاران عمل کند. باز هم ، به جای تماشای پوسیدگی نقدی به دلیل تورم در حساب بانکی ، یک سرمایه گذار ممکن است بتواند درآمد کمی بیشتر کسب کند.

آخر اینکه ، شرکت ها ممکن است در صورت نیاز به تأمین مالی یک مالکیت ، تعادل بیشتری از معادل های نقدی داشته باشند. یک شرکت به جای اینکه سرمایه را در یک سرمایه گذاری بلند مدت یا بی ثبات قفل کند ، می تواند در صورت نیاز به جمع آوری سریع وجوه ، عمداً روی انبوهی از معادل های نقدی بنشیند.

مزایا و مضرات معادل های نقدی

شرایط استراتژیک خاصی وجود دارد که در آن یک شرکت یا سرمایه گذار باید معادل های نقدی را در اختیار داشته باشد. با این حال ، مزایای معادل های نقدی نیز با چندین مورد پیش بینی می شود.

مزایای معادل های نقدی

معادل های نقدی اغلب استفاده کارآمدتر از سرمایه نسبت به نگه داشتن مستقیم بر روی پول نقد است. معادل های نقدی غالباً بیشتر از پول نقد سود بیشتری کسب می کنند ، اگرچه معادل های نقدی اغلب بسیاری از ویژگی ها یا دسترسی های نقدی را قربانی نمی کنند.

معادل های نقدی به عنوان دارایی فعلی در ترازنامه گزارش شده است. بنابراین ، این دارایی ها بسیار مایع هستند که انتظار می رود مزایای آنها در کوتاه مدت دریافت شود. بر خلاف سایر انواع وسایل نقلیه مالی یا سرمایه گذاری بدون جدول زمانی قابل تعیین یا الزامات بسیار طولانی ، معادل های نقدی برای مدت طولانی برگزار نمی شود.

آخر ، بسیاری از محصولات معادل نقدی دارای نرخ بهره ثابت هستند. به عنوان مثال ، گواهی سپرده ها یک سرمایه گذار را برای یک دوره خاص خاص در یک نرخ ثابت قفل می کنند و درآمد ثابت را به همراه می آورند. در این دوره ، سرمایه گذار این نرخ بهره را تضمین می کند (نادیده گرفتن هرگونه هزینه یا جریمه برای شکستن مدت زودتر). این سطح از امنیت ممکن است برای برخی از پس اندازان مطلوب باشد.

معایب معادل های نقدی

اگرچه معادل های نقدی اغلب نسبت به پول نقد علاقه و قدردانی بالاتری کسب می کنند ، اما معادل های نقدی هنوز در مقایسه با سایر سرمایه گذاری ها پتانسیل بسیار کمتری دارند. به طور کلی ، یک سرمایه گذار باید تلاش کند تا معادل پول نقد و پول نقد داشته باشد. با این حال ، در صورت سرمایه گذاری در شرکت یا سرمایه گذاری در محصولات با بازده بالاتر ، سرمایه به احتمال زیاد رشد و ارزش کسب و کار را ایجاد می کند.

معادل های نقدی نیز هنوز هم در معرض خطر کمی قرار دارند. معادل های نقدی تحت حمایت دولت از ایمان آن دولت مربوطه حمایت می شود. در صورت پیش فرض دولت ، امنیت در معرض خطر از دست دادن اصل است. سرمایه گذاری های دیگری که به بیمه FDIC متکی هستند فقط ممکن است 250،000 دلار پوشش دریافت کنند.

معادل های نقدی

در مقایسه با پول نقد یا بسیاری از حساب پس انداز ، نرخ درآمد بالاتری کسب می کند

نقدینگی بالایی دارد که به یک شرکت اجازه می دهد تا این سرمایه گذاری ها را خیلی سریع به پول نقد تبدیل کند

بسته به سرمایه گذاری اساسی ممکن است نرخ بهره ثابت داشته باشد

به طور کلی در بین امن ترین انواع سرمایه گذاری ها در نظر گرفته می شوند

اغلب در مقایسه با انواع سنتی سرمایه گذاری ها ، نرخ درآمد بسیار کمتری کسب می کند

هنوز هم در معرض خطر پیش فرض هر یک از نهادهای اساسی یا صادر کننده است

ممکن است جزئی یا کاملاً تحت پوشش بیمه فدرال نباشد و اغلب در معرض خطر از دست دادن اصل است

نمونه معادل های نقدی

در سال 2021 ، مایکروسافت در طول سال سرمایه گذاری ، نگه داشت و با معادل های نقدی انجام داد. استفاده مایکروسافت از معادل های نقدی شامل موارد زیر است:

• در 9 مارس 2021 ، مایکروسافت Zenimax Media Inc را با قیمت خرید 8. 1 میلیارد دلار به دست آورد. قیمت خرید شامل 768 میلیون دلار پول نقد و معادل نقدی بود.
• این شرکت 130. 3 میلیارد دلار پول نقد ، معادل پول نقد و سرمایه گذاری های کوتاه مدت در پایان سال مالی برای سال 2021 داشته است. 14. 224 میلیارد دلار به طور خاص به صورت نقدی و معادل نقدی نگهداری می شد ، که افزایش آن از 13. 576 میلیارد دلار در پایان سال مالی 2020 است.
• این شرکت اظهار داشت که آنها معتقدند پول نقد ، معادل پول نقد و سرمایه گذاری های کوتاه مدت همچنان برای تأمین بودجه فعالیت های عملیاتی کافی خواهد بود.

معادل های نقدی چگونه استفاده می شود؟

اگر یک شرکت پول اضافی در دست داشته باشد ، ممکن است سرمایه را در صندوق بازار پول سرمایه گذاری کند. این صندوق مجموعه ای از سرمایه گذاری های کوتاه مدت است (یعنی به طور کلی با شرایط بلوغ شش ماه یا کمتر) که بازده بالاتری نسبت به پول نقد که فقط در یک حساب بانکی نشسته است ، کسب می کند. هنگامی که شرکت تصمیم می گیرد به پول نقد نیاز داشته باشد ، بخشی از منابع مالی بازار پول خود را به فروش می رساند و درآمد حاصل از آن را به حساب عملیاتی خود منتقل می کند.

چرا معادل های نقدی مهم هستند؟

معادل های نقدی در تلاش است تا تعادل بین سرمایه گذاری ، ریسک و نقدینگی باشد. معادل های نقدی به یک شرکت اجازه می دهد تا در صورت نیاز به فروش بلافاصله معادل های نقدی خود ، به پول نقد دسترسی داشته باشد. علاوه بر این ، معادل های نقدی به شرکت ها این امکان را می دهد تا اندکی علاقه کسب کنند زیرا برنامه ریزی می کند که چگونه از نقدینگی خود در طولانی مدت استفاده می کند.

تفاوت بین پول نقد و معادل نقدی چیست؟

پول نقد مالکیت دلار واقعی ایالات متحده یا سایر ارزها است ، در حالی که معادل های نقدی وسایل نقلیه مالی و سرمایه گذاری هایی هستند که به راحتی به پول نقد تبدیل می شوند. معادل های نقدی همان پول نقد نیست ، اگرچه آنها چنان ریسک و نقدینگی بالایی دارند که یک شرکت می تواند به راحتی معادل های نقدی خود را (که اغلب نگران ضرر نیست) برای پول واقعی بفروشد.

خط پایین

اگر یک شرکت بخواهد به دلیل برنامه ریزی استراتژی بلند مدت خود ، به پول خود کمی علاقه مند شود ، می تواند سرمایه خود را به صورت معادل نقدی سرمایه گذاری کند. این سرمایه گذاری های بسیار کوتاه مدت و کم ریسک ، بسیار نقدی ممکن است مبلغ فوق العاده ای را به دست نیاورد ، اگرچه معادل های نقدی اغلب پول بیشتری نسبت به بانکی که به سادگی در یک حساب پس انداز نگهداری می شود ، می گیرند.