ارزش بازار - تعریف ، اهمیت ، مثالها و نحوه محاسبه

آیا در حالی که در اطراف بازارهای سهام می چسباند ، آیا اغلب خود را گمشده و احاطه شده توسط اقیانوس اصطلاحات؟آیا وقتی به شما توصیه می شود در یک شرکت با ارزش سرمایه گذاری نکنید ، گیج شده اید؟آیا تعجب کرده اید که چگونه شرکت ها به ارزش بازار خود می رسند؟آیا بین سرمایه گذاری بازار و ارزش بازار یا بین سهام سهام عدالت و صندوق های سهامدار تفاوت وجود دارد؟

خوب ، نترسید ، زیرا اولین قدم برای شما این است که آنچه را که نمی دانید تصدیق کنید. در این مقاله ، ما به طور گسترده اصطلاحات اساسی مانند ارزش بازار ، نحوه ارزش گذاری شرکت ها ، چه نسبت ها را باید در نظر بگیریم ، و غیره و غیره. با ارعاب این که آنها صدا می کنند ، این مقاله را ارسال می کنند ، می توانید سر خود را در هر مکالمه واتر کولر در مورد ارزیابی بازار سهام بالا نگه دارید! بگذارید پرش کنیم!

فهرست مطالب

ارزش بازار چیست؟

اصطلاح ارزش بازار به ارزش یک شرکت یا دارایی در بازار مالی اشاره دارد. ارزش بازار یک شرکت قیمتی است که سرمایه گذاران آماده پرداخت سهام آن هستند.

به معنای ساده تر ، ارزش بازار یک شرکت تحت تأثیر نحوه مشاهده سرمایه گذاران پتانسیل آن است. هرچه ارزش تخمین زده شده یک شرکت بیشتر باشد ، ارزش بازار آن بیشتر است.

از نظر ریاضی ، ارزش بازار را می توان با استفاده از روش های مختلف ، از جمله قیمت/نسبت پول نقد ، نسبت سود سهام ، نسبت P/E ، EPS ، ارزش بازار در هر سهم ، ارزش کتاب برای هر سهم و غیره دریافت کرد.

به عنوان یک سرمایه گذار ، باید بدانید که ارزش بازار با گذشت زمان به طور قابل توجهی در نوسان است. این امر به عوامل متعددی مانند پتانسیل رشد ، نمودار عرضه و تقاضا سهام ، انتخاب روشهای ارزیابی و اینکه آیا یک سهام از نظر قیمت مناسب است یا نه بستگی دارد.

ارزش بازار در مقابل سرمایه بازار

ارزش بازار یک شرکت به طور متناوب با سرمایه گذاری در بازار مورد استفاده قرار می گیرد ، اما آنها دو مفهوم جداگانه هستند.

ارزش بازار بازتاب وضعیت مالی یک شرکت است. این یک اقدام پویا است که به چندین عامل اساسی و فنی بستگی دارد.

از طرف دیگر ، سرمایه گذاری در بازار به سادگی می تواند با ضرب تعداد سهام ممتاز با قیمت سهام فعلی تخمین زده شود. این یک اندازه گیری دقیق از ارزش یک شرکت است و توسط فرمول زیر محاسبه می شود:

CAP بازار = تعداد سهام برجسته x قیمت سهم فعلی

به عنوان مثال ، در سال 1993 ، هنگامی که Infosys برای اولین بار در بازارهای هند ذکر شد ، به قیمت Rs باز شد. 145 ، فرماندهی یک کلاه بازار ناچیز. اما اخیراً ، این یک کلاه بازار Rs را لمس کرد. 7. 45 Lakh Cr. ، سوار بر قیمت سهام خود با رکورد زیاد Rs. 1،755.

با این وجود ، بازارها پر از عدم قطعیت هستند. یک شرکت می تواند با نتایج بد برخورد کند یا با ورود به یک رقیب جدید روبرو شود. همه اینها بر درک شرکت یعنی ارزش بازار آن تأثیر می گذارد. با این حال ، کلاه بازار آن فقط از نظر فنی فقط به نحوه نمایش نمایشگاه های سهام آن در بازار بستگی دارد.

چگونه می توان ارزش بازار را به صورت کیفی ارزیابی کرد؟

تحلیلگران ، معامله گران و سرمایه گذاران برای تعیین ارزش بازار یک شرکت از بسیاری از ابزارهای ریاضی ، فرمول ها و نسبت ها استفاده می کنند. متداول ترین آنها به شرح زیر است:

نسبت P/E

متداول ترین و ساده ترین روش محاسبه ارزش یک شرکت از طریق نسبت P/E است. علاوه بر این که مهمترین نسبت است ، به سادگی قیمتی را می گوید که یک سرمایه گذار آماده پرداخت سود حاصل از هر سهم است.

به عبارت دیگر ، این نسبت اندازه گیری سود هر سهم است.

نسبت P / E = قیمت بازار در هر سهم / درآمد برای هر سهم (ESP)

(ESP = سود پس از مالیات/ تعداد سهام برجسته)

نسبت های P/E برای شرکتهای انفرادی و همچنین صنایع در کل محاسبه می شود. هنگامی که نسبت P/E یک شرکت از همسالان خود یا میانگین صنعت بالاتر است ، می تواند نشان دهد که این شرکت اساساً پایدار و عملکرد خوبی دارد.

با این حال ، یک نسبت P/E بالا فقط نباید با ارزش صورت گرفته شود. نسبت P/E یک شرکت ممکن است به دلیل نوسانات کوتاه مدت یا به دلیل اینکه اخیراً در مقادیر عظیمی وام گرفته شده است ، زیاد باشد.

به هر دلیلی وجود دارد ، نسبت P/E می تواند یک سرمایه گذار را بیش از حد یک شرکت کند و بنابراین خواستار تحقیقات دقیق در مورد شماره ها می شود تا تشخیص دهد که آیا این نسبت تورم است یا در غیر این صورت.

یک شرکت همچنین به دلایل مختلف می تواند نسبت P/E کم داشته باشد. این ممکن است یک چهارم کم تحرک باشد یا در اخبار کمتر باشد. قیمت پایین سهام به طور طبیعی منجر به تعداد P/E کم می شود. به همین دلیل ، چنین شرکت هایی می توانند بازده خوبی را برای سرمایه گذاران بدست آورند زیرا این امر به طور بالقوه کشف نشده است و از این طریق توسط بازارها کم ارزش است.

در بیشتر مواقع ، سرمایه گذاران از شرکت هایی که با نسبت P/E پایین کار می کنند ، حمایت می کنند زیرا این موارد ممکن است کم ارزش باشد و یک پنجره برای کسب بازده بهتر می دهد.

نسبت EV/EBITDA

این نسبت برای ارزیابی ارزش یک شرکت از نظر بدهی ، عدالت و درآمد آن مورد استفاده قرار می گیرد. EV/ EBITDA نیز معمولاً به عنوان مقدار شرکت گفته می شود. هنگامی که یک شرکت ایستاده است ، به طور گسترده ای استفاده می شود. توسط فرمول ها داده می شود:

EV / EBITDA = ارزش بازار سهام + ارزش بازار بدهی - Cash / EBITDA

توجه: EBITDA مخفف درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک است.

به عنوان مثال ، اگر ارزش این نسبت 3 باشد ، به این معنی است که فقط از طریق EBITDA شرکت ، سرمایه گذاری خود را در 3 سال بازیابی می کنید.

مجدداً ، EBITDA بالا می تواند نشان دهد که سرمایه گذار در هر واحد سود بیشتر پرداخت می کند ، نشان می دهد که این شرکت بیش از حد ارزش دارد.

برای درک بهتر از نحوه درک ارزیابی ها ، به این جدول نگاهی بیندازید.

EV برای شرکت های نفت و گاز (نمونه)

EBITDA همچنین می تواند به طور جداگانه برای رسیدن به ارزش بازار استفاده شود. غالباً سرمایه گذاران و سایر ذینفعان با ضرب درآمدها با چند برابر به یک ارزیابی می رسند. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت درآمد EBITDA 20 Cr داشته باشد. در یک صنعت با رشد بالا ، ذینفعان ممکن است آن را در 20 Cr ارزش قائل شوند. ضرب شده توسط 10 ، یعنی 200 cr. چندگانه به پتانسیل رشد شرکت ، صنعتی که در آن است و احساسات عمومی عمومی بستگی دارد.

بیش از نسبت EBITDA و P/E ، مقدار شرکت یک متریک ارجح است زیرا فقط به سهام یا درآمد متکی نیست.

اما باز هم ، صنایع متفاوت عمل می کنند ، در نتیجه نیاز به تکنیک های ارزیابی منحصر به فرد دارند. EV/EBITDA ممکن است انتخاب خوبی برای صنایع با بدهی بالا به عنوان ویژگی آنها مانند مورد بخش بانکی نباشد.

ارزش قیمت/کتاب

روش محبوب دیگر برای ارزیابی ارزش بازار یک شرکت با ارزش قیمت/کتاب آن است. نسبت P/B به طور معمول همان چیزی است که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت سهم واحد از دارایی یک شرکت است.

قیمت / ارزش کتاب = قیمت بازار برای هر سهم / ارزش کتاب برای هر سهم

(ارزش کتاب برای هر سهم = صندوق سهامدار/شماره سهام برجسته)

این یک متریک است که به طور گسترده توسط موسسات بانکی و مالی استفاده می شود ، زیرا آنها دارای دارایی های مایع بالا هستند.

مانند هر نسبت مالی دیگر ، نسبت P/B یک شرکت ممکن است به دلایل مختلف نوسان یا کم کار باشد. به عنوان مثال ، به طور کلی ، بانک های بخش دولتی P/B بسیار کمتری نسبت به بانکهای خصوصی دارند. بنابراین درک P/B یا هر نسبت به طور جامع از مقدار چهره بسیار مهم می شود.

این مورد علاقه شما است که توجه داشته باشید که صنایع معیارهای خود را برای ارزش گذاری شرکت ها طراحی کرده اند. به عنوان مثال ، مولتیپلکس ها در EV/صفحه نمایش ارزش دارند ، در حالی که شرکت های خرده فروشی از Sales/SQFT استفاده می کنند.

بنابراین ، مشخص می شود که هر صنعت از معیارها و استانداردهای خاص خود برای به دست آوردن ارزش های بازار استفاده می کند. اما توجه به این نکته ضروری است که استفاده از این معیارها به تنهایی یک شرکت را کاملاً تصور نمی کند. آنها باید همراه با سایر عوامل اساسی و فنی در نظر گرفته شوند.

محاسبه ارزش بازار

ارزیابی بازار همچنین می تواند با روشهای زیر انجام شود:

ارزیابی با قیمت سهام

یکی از ساده ترین راه های ارزیابی ارزش بازار از طریق قیمت سهام در صورت معامله در بورس سهام است. برای شرکت هایی که مالی آنها در دسترس عموم نیست ، از این روش برای ارزیابی ارزش بازار آنها استفاده نمی شود.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت Xyz Ltd. دارای 1 سهام برجسته Lakh باشد ، در Rs تجارت می کند. 50 ، سپس ارزش بازار این شرکت در 50 لخ ایستاده است.

ارزیابی با تجزیه و تحلیل رقابتی

ارزیابی بازار نیز با نگاه کردن به شرکت ها در همان بخش در پارامترهای مختلف وارد می شود. به طور کلی ، این روش برای شرکت هایی که سهام آنها در بازار معامله نمی شود استفاده می شود.

فرض کنید دو شرکت A و B در همان صنعت با سودآوری مشابه وجود دارند و هر کدام 50 Cr دارند. در فروش سالانهحال ، اگر اطلاعات عمومی در دسترس باشد که شرکت A با ارزش 250 cr باشد. در این حالت ، ذینفعان می توانند به طور منطقی نتیجه بگیرند که شرکت B نیز تقریباً در همان محدوده ارزش خواهد داشت مگر اینکه چیزی متفاوت متفاوت باشد.

ارزیابی چگونه در تجزیه و تحلیل کمک می کند؟

هدف اصلی ارزیابی ارزش بازار ارزیابی دقیق ارزش یا ارزش یک شرکت است.

• از ارزش بازار می توان برای درک ارزش ها به طور گسترده و فنی استفاده کرد.
• این امر به بررسی ساختار و سودآوری یک شرکت کمک می کند ، بنابراین ، چه قیمت سهام با قیمت مناسب باشد یا کم ارزش باشد.
• از دیدگاه مدیریت ، ارزش بازار ایده ای راجع به آنچه سرمایه گذاران درباره عملکرد و چشم انداز رشد آن فکر می کنند ، می دهد.
• این به سرمایه گذاران کمک می کند تا بفهمند که بازار سهام چگونه این شرکت را ارزیابی می کند.
• این شفافیت را برای خریداران و فروشندگان به ارمغان می آورد اما بسته به شرایط و عوامل تعیین کننده مانند صنعت و شرایط اقتصادی ، با زمان تغییر می کند.
• ارزش بازار نسبت ها را با روند سهام در شرایط مختلف اقتصادی برای ارزیابی واقعی ترکیب می کند.

بنابراین ، ترکیب نسبت های مختلف ارزش بازار می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا در مورد سرمایه گذاری تصمیم بهتری بگیرند.

محدودیت های ارزش بازار

همانطور که توضیح داده شد ، ارزش بازار تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند شرکت یا دارایی متعلق به آن ، مالی و غیره است. بنابراین ، محدودیت های استفاده از ارزش بازار برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری مانند موارد زیر وجود دارد:

• ارزش بازار یک شرکت یا سهم می تواند به طور قابل توجهی با توجه به تغییر در عرضه عرضه و تقاضا تغییر کند. افزایش تقاضا و عرضه پایدار می تواند یک عامل گمراه کننده از ارزش بازار پیاده روی باشد.
• تعیین ارزش بازار یک شرکت جدید سخت است زیرا به داده های قبلی نیاز دارد. این شرکت همچنین ممکن است دچار شکاف شود یا ممکن است سهام برجسته خود را افزایش دهد ، از نظر فنی بر تعداد آنها تأثیر بگذارد.

نتیجه

درک روشهای مختلف مورد استفاده برای ارزش گذاری یک شرکت برای استخراج حداکثر بازده و داشتن لبه در بازارها بسیار مهم است. این امر به هنر و علوم نیاز دارد زیرا قیمت سهام و نسبت آنها ممکن است همیشه پتانسیل و احساسات عمومی آینده را به خود جلب نکند. از این رو ، سرمایه گذاران باید دانش عمیق در مورد روشهای مختلف ارزیابی برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری آگاهانه داشته باشند.

قبل از پایان این مقاله ، ما یک تعجب ویژه برای شما داریم! با توجه به Diwali 2021 ، ما در حال تهیه یک نسخه رایگان Tickertape Pro هستید! فقط در TickerTape ثبت نام کنید و از این پیشنهاد استفاده کنید. ادامه دهید ، اکنون حساب رایگان خود را ادعا کنید!