ساختارهای گروهی

مشاغل مدیریت شده مالک به اشکال مختلفی از معامله گران و مشارکتها گرفته تا شرکتهای بزرگ چند ملیتی می آیند و مثل همیشه ، هیچ اندازه ای متناسب با همه رویکرد نیست.

ساختار گروهی چیست؟

یک ساختار گروهی ایجاد می شود که یک یا چند شرکت دیگر که متعلق به یک شرکت والدین هستند ، متعلق به (مستقیم یا غیرمستقیم) باشند. بنابراین همه شرکت های این گروه تحت مالکیت نهایی و کنترل شرکت مادر هستند.

انواع ساختارهای گروهی

ساختارهای گروهی می توانند خودشان اشکال مختلفی بگیرند ، از ساختار گروه افقی ، ساختار گروه عمودی گرفته تا اشکال مختلف ساختارهای ترکیبی (نمونه هایی از آنها در زیر نشان داده شده است).

یک جایگزین برای تشکیل یک شرکت مستقل جداگانه یا شرکت هایی است که متعلق به سهامدار (غیر شرکتی) یکسان یا گروهی از سهامداران (غیر شرکتی) هستند.

در این حالت ، شرکت ها در ارتباط هستند (که بعضاً به عنوان "شرکت های خواهر" گفته می شود) ، تحت کنترل مشترک یک فرد یا گروهی از افراد قرار می گیرند ، اما گروهی را تشکیل نمی دهند.

جایگزین دیگر سازماندهی مشاغل در بخش های یک شرکت واحد است.

چرا یک گروه تشکیل می دهیم؟

بنابراین چرا یک گروه را بر خلاف ایجاد یک بخش یا راه اندازی یک موجود جداگانه تشکیل می دهید؟

در تشکیل یک گروه ، می توان طیف وسیعی از مزایای بالقوه تجاری ، نظارتی ، قانونی و مالیاتی را داشت اما شاید رایج ترین دلیل برای انجام این کار ، مدیریت یا کاهش ریسک باشد.

دارایی ها و بدهی های حلقه ای

یک شرکت تابعه می تواند برای دارایی یا بدهی های حلقه ای استفاده شود که هر شرکت در گروه دارای مسئولیت محدودی است.

به عنوان مثال ، اگر می خواهید به یک محصول یا بازار جدید گسترش دهید ، با استفاده از یک شرکت تابعه می تواند اطمینان حاصل کند که دارایی های مشاغل موجود از آن محافظت می شود و از هرگونه بدهی که ممکن است در رابطه با سرمایه گذاری جدید ایجاد شود ، محافظت می شود. یک ساختار تقسیم بندی نمی تواند چنین محافظتی را فراهم کند.

و همچنین بدهی های مالی Ringfencing ، استفاده از یک شرکت گروه جداگانه همچنین می تواند به تنوع کمک کند و به سرمایه گذاری جدید اجازه می دهد تا برند یا شهرت خود را بسازد (البته با پشتیبانی از آنچه ممکن است از مشاغل موجود لازم باشد). بنابراین یک ساختار گروهی همچنین می تواند به محافظت در برابر ریسک شهرت و تجاری کمک کند.

این بدان معنا نیست که استفاده از یک ساختار گروهی همیشه می تواند همه خطرات و بدهی های تجاری را حلقه کند ، زیرا از دیدگاه عملی ، این ممکن است امکان پذیر نباشد.

به عنوان مثال ، وام دهندگان و تأمین کنندگان ممکن است به شرکت مادر نیاز داشته باشند که بدهی های شرکت تابعه را تضمین یا تحت تأثیر قرار دهند. با این حال ، حتی در این شرایط ، خطرات و بدهی ها به طور کلی محدود و قابل اندازه گیری هستند.

هر زمان که دارایی ها را در اطراف یک گروه جابجا کنید ، بر خلاف دستیابی به دارایی های جدید که در آن می توان دارایی ها را مستقیماً به شرکت هلدینگ مربوطه بدست آورد ، مراقبت لازم است تا اطمینان حاصل شود که طلبکاران تعصب ندارند.

در حالی که دارایی هایی که تمایل به درک ارزش دارند ، مانند ملک و IP ، به طور کلی می توانند به جای ارزش بازار به شرکت گروه دیگری با ارزش کتاب خود منتقل شوند ، در صورت عدم انتقال به ارزش بازار و شرکت انتقال دهنده به مشکلات مالی منتقل می شود. به احتمال زیاد مورد بررسی قرار می گیرد و یک برنامه به طور بالقوه می تواند برای کنار گذاشتن آن توسط سرپرست یا انحلال (یا سایر طرف های آسیب دیده مانند طلبکاران) انجام شود.

فروش دارایی ها (با ارزش بازار) و اجاره نامه به شرکت بازرگانی ممکن است گزینه ای جایگزین باشد که به محافظت در برابر چنین خطرات ورشکستگی کمک می کند.

به طور خلاصه ، تشکیل یک گروه و جابجایی دارایی مانند ملک و IP از شرکت بازرگانی به یک شرکت هلدینگ جدید (یا شرکت هلدینگ دارایی جداگانه در گروه) می تواند به محافظت یا حلقه زدن آن دارایی هایی که پیش می روند کمک کند اما نیاز به برنامه ریزی و مشاوره دقیق داردبشر

مزایای نظارتی

استفاده از یک شرکت تابعه جداگانه برای انجام فعالیت های مختلف یا نگه داشتن دارایی های خاص (مانند مالکیت معنوی) همچنین می تواند از دیدگاه اداری یا نظارتی کمک کند.

به عنوان مثال ، برخی از مجوزهای نظارتی می توانند برای پوشش سایر اعضای گروه گسترش یابد (و در بسیاری موارد روند انجام این کار یا اتوماتیک یا کوتاه شده است تا منعکس کننده کنترل مشترک باشد و گروه از دیدگاه اقتصادی به طور مؤثر یک کل ادغام شده را تشکیل می دهد)بشر

توابع/دارایی های متمرکز

استفاده دیگر از ساختارهای گروهی فراهم کردن یک نقطه نگهدارنده مرکزی برای برخی از کارکردها یا دارایی ها است.

به عنوان مثال ، اگر این تجارت تعدادی سایت یا دارایی را اشغال کند ، یک شرکت گروهی می تواند برای نگه داشتن کلیه دارایی های املاک (و اجاره نامه یا مجوز املاک مطابق سایر اعضای گروه مربوطه تشکیل شود.

به همین ترتیب ، اگر این تجارت شامل بهره برداری از IP در طیف وسیعی از بازارها یا محصولات باشد ، می توان از یک شرکت هلدینگ IP استفاده کرد که سپس مجوزهای IP را (محدود به عنوان محصول مربوط به بازار) به شرکت های گروه اعطا می کند. این تضمین می کند که اگر یک تجارت بخواهد از هر محصول/بخش خاصی منحرف شود و در یک ساختار گروهی سازماندهی شود ، می تواند با دفع شرکت تابعه مربوطه که فقط حقوق IP را در اختیار دارد ، این کار را به صورت نسبتاً ساده و مقرون به صرفه انجام دهد. نیاز دارد. بقیه حقوق IP در گروه حفظ شده نگه داشته می شوند.

مزایای مالیاتی

یکی از مهمترین مزایای ساختار گروهی بر خلاف کار با استفاده از شرکت های خواهر این است که با توجه به شرایط خاص ، گروه هایی از شرکت ها تعدادی از معافیت های مالیاتی و امداد در رابطه با معاملات بین اعضای گروه فراهم می شوند.

به عنوان مثال ، ضرر و زیان مالیاتی و امدادی خاص نیز می تواند در سراسر گروه استفاده شود نه فقط در شرکتی که در آن بوجود می آیند. این امداد به طور کلی برای شرکت های خواهر صدق نمی کند.

نقل و انتقالات دارایی های ملموس بین شرکت ها در همان گروه برای اهداف مالیاتی سود سرمایه در انگلستان نیز به نظر می رسد که به صورت خنثی مالیاتی (صرف نظر از قیمتی که در واقع آنها منتقل می شوند) انجام می شود و امکان انتقال آسان دارایی ها بین شرکت های گروهی را فراهم می کند.

همچنین ، با توجه به شرایط خاص برآورده شده ، معافیت از مالیات شرکت انگلیس در رابطه با سود حاصل از دفع سهام در یک شرکت تابعه و رهایی از مالیات تمبر در انتقال سهام و املاک بین اعضای گروه.

سهام

بسیاری از امور مالیاتی و مزایای نظارتی نیاز به شرایط خاص مالکیت اقتصادی دارند ، یعنی والدین برای داشتن (مستقیم یا غیرمستقیم) درصد مشخصی از سرمایه سهم عادی شرکت را در اختیار دارند.

منافع اقلیت

با توجه به تأثیر بر امداد گروههای مربوطه ، هیچ چیز برای جلوگیری از سرمایه گذاران ، مدیران یا کارمندان شخصی در هر یک از شرکتهای فرعی در این گروه وجود ندارد. در یک گروه متنوع ، ممکن است به کارمندان یا مدیران سهام در شرکت کارفرمای خود ، به جای شرکت مادر ، مناسب تر باشد.

برای کارمندان یا مدیران قادر به واجد شرایط بودن در امداد دفع دارایی های تجاری (که قبلاً به عنوان کمک به کارآفرینان شناخته می شد) در نتیجه نرخ مالیات سود سرمایه قابل پرداخت در هر سود حاصل از عمر حداکثر 1 میلیون پوند را در فروش سهام خود به 10 ٪ کاهش می دهد. سپس (به غیر از هر سهام به دست آمده به موجب استفاده از گزینه های سهمیه شرکت واجد شرایط به موجب یک طرح تشویقی مدیریت سازمانی - که در مقاله بعدی در این سریال مورد بررسی قرار می گیرد) آنها باید 5 ٪ از سرمایه سهام معمولی شرکت را در اختیار داشته باشند(از نظر ارزش اسمی و یا درآمد یا حقوق سرمایه).

این ممکن است در رابطه با سهام در یک شرکت تابعه آسانتر از شرکت مادر باشد.

به عنوان مثال ، اگر سه شرکت تابعه وجود داشته باشد ، ممکن است برای سهامداران موجود شرکت مادر خوشایند تر باشد تا به کارمندان کلیدی در هر شرکت تابعه اجازه دهند تا در هر شرکت تابعه حداکثر 20 ٪ داشته باشند (اجازه می دهد تا چهار کارمند کلیدی در هر شرکت فرعی بهبه طور بالقوه 5 ٪ از سهام را در اختیار دارد و واجد شرایط برای امداد دفع دارایی های تجاری است) از اینکه به سهامداران اقلیت اجازه می دهد سهام و حق رأی را در شرکت مادر داشته باشند.

اجازه دادن به کارمندان (یا در واقع هر سرمایه گذار دیگر) برای به دست آوردن سهام در هر یک از شرکتهای تابعه در یک ساختار گروهاز گروه

فروش شرکت تابعه منجر به درآمد حاصل از فروش چنین فروش می شود که به دست هر سهامداران اقلیت و شرکت مادر فوری شرکت تابعه و نه سهامداران نهایی این گروه تبدیل می شود.

بنابراین ، بنابراین ، سهامداران شرکت مادر نهایی فقط مایل به تقسیم یک شرکت تابعه خاص هستند که به طور کلی به فروش گروه یعنی فروش سهام در شرکت مادر می پردازند. این امر تضمین می کند که درآمد حاصل از فروش به طور مستقیم توسط سهامداران دریافت می شود و مشمول مالیات بر سود سرمایه در دست آنها است.

برخورد با درآمد حاصل از فروش یک تجارت

نگاهی به مسائل مربوط به برنامه ریزی املاک و مستغلات که در پی فروش و پیامدهای مالیاتی در فروش تجارت شما بوجود می آیند.

در آن صورت، داشتن سهامداران دیگر در شرکت های تابعه می تواند به طور بالقوه مسائل را پیچیده کند، زیرا خریدار 100% شرکت های تابعه را خریداری نخواهد کرد و بنابراین ممکن است برای خرید سهام اقلیت در شرکت های تابعه نیز نیاز به مذاکره داشته باشد. برای خریدارانی که به دنبال خرید کل گروه هستند، این ممکن است چشم انداز جذابی نباشد و اگرچه هر مشکلی قابل رفع است، می تواند باعث تاخیر شود و احتمالاً منجر به افزایش هزینه های کلی معامله (برای هر دو طرف) می شود.

همچنین باید توجه داشت که طرح های اختیار سهام کارمندان تأیید شده، به عنوان مثال، طرح مشوق مدیریت سازمانی (EMI) و طرح های مختلف سرمایه گذاری خطرپذیر (مانند EIS) فقط در مورد سهام شرکت مادر نهایی (و نه برای هیچ سهامی) اعمال می شود. در یک شرکت تابعه).

موضوعاتی که با داشتن سهامداران اقلیت مطرح می شود در مقالات بعدی بیشتر مورد بررسی قرار می گیرد.

نگهداری دارایی های خارج از گروه

سوال دیگری که مطرح می شود این است که آیا باید دارایی هایی مانند خواص یا IP را در داخل یا خارج از گروه نگهداری کرد.

در نهایت این به انواع ملاحظات تجاری و مالیاتی و شرایط دقیق فردی بستگی دارد.

جریان درآمد جداگانه

نگهداری دارایی های مولد درآمد خارج از گروه می تواند جریان درآمدی را برای مالک فراهم کند. به عنوان مثال، نگهداری اموال تجاری که کسب و کار از آن خارج از گروه فعالیت می کند در دستان شخصی سهامداران یا صندوق های بازنشستگی به سهامداران این امکان را می دهد که با دریافت اجاره، جریان درآمدی را از کسب و کار استخراج کنند (و شرکت می تواند ادعای یک شرکت سهامی را داشته باشد. کسر مالیات برای چنین پرداخت های اجاره).

به طور مشابه، اگر هر IP به صورت شخصی نگهداری شود، می توان آن را به گروه مجوز داد. چنین هزینه های اجاره/مجوز باید بر اساس بازوها باشد.

بدون مالکیت مشترک

نگهداری دارایی های خاص در خارج از گروه همچنین تضمین می کند که اگر پایه مالکیت متعاقباً به گونه ای متنوع شود که شامل کارکنان و سرمایه گذاران و غیره شود، آن ها هیچ گونه منفعتی مستقیم در دارایی های مربوطه که در مالکیت شخصی سهامدار یا سهامداران مربوطه باقی می ماند، به دست نمی آورند.

تاثیر بر فروش

تأثیر نگهداری دارایی ها در خارج از شرکت/گروه نیز باید در زمینه فروش آتی و نیازهای احتمالی هر خریدار بالقوه در نظر گرفته شود.

اگر IP برای تجارت ضروری باشد یا ماهیت تجارت به گونه ای باشد که محل برای تجارت یکپارچه باشد ، به طوری که خریدار یا سهامداران را ملزم می کند که IP یا دارایی را نیز به آنها بفروشند یا مجوز جدیدی را به آنها اعطا کنند یا اجاره نامه را به آنها اعطا کنندشرکت/گروه قبل از کسب ، هزینه های احتمالی و تأثیر مالیاتی این امر باید ارزیابی شود.

به عنوان مثال ، فروش مرتبط با یک ملک تجاری که در خارج از گروه برگزار می شود ، نمی تواند واجد شرایط تسکین دارایی های تجاری باشد تا حدی که اجاره بازار توسط سهامداران به شرکت شارژ شده است. خریدار همچنین بعید است هزینه های مالیاتی مرتبط با اعطای هرگونه اجاره نامه یا مجوز جدید یا در غیر این صورت در قرار دادن دارایی ها را به شرکت/گروه (این انتخاب شخصی از سهامدار (ها)) تحمل کند.

نگه داشتن دارایی در خارج از گروه ، به ویژه آن دارایی هایی که برای بهره برداری مناسب از مشاغل لازم هستند ، بنابراین می توانند به طور بالقوه مالیات کلی (و هزینه های قابل پرداخت) را برای هر فروش افزایش دهند و این باید در برابر مزایای تأمین یک جریان درآمد جداگانه وزن شودو حلقه زدن به مالکیت چنین دارایی ها (اگرچه روش های بالقوه ای وجود دارد که می توان از طریق حقوق کلاس مربوطه که به سهام متصل می شود ، در شرکت/گروه حاصل شود).

صندوق های بازنشستگی

نگه داشتن دارایی ها در یک طرح بازنشستگی به جای اینکه شخصاً به طور بالقوه بتواند برخی از هزینه های مالیاتی را بهبود بخشد ، در این صورت) هر جریان درآمدی مشمول مالیات در صندوق بازنشستگی نخواهد بود و ب) هرگونه سود در فروش دارایی توسط صندوق بازنشستگیهمچنین بدون مالیات.

اگر دارایی ها در خارج از گروه در صندوق بازنشستگی نگهداری شوند ، با این وجود ، سایر موضوعات و پیچیدگی های عملی نیز باید در نظر بگیرند.

معتمدین مربوطه وظایف وفاداری جداگانه ای دارند و نیاز به عمل مستقل دارند. بنابراین ، آنها باید اطمینان حاصل كنند كه ارزش بازار كامل را برای اجاره/مجوز هرگونه دارایی به گروه و در رابطه با هرگونه فروش دارایی كه توسط صندوق بازنشستگی برگزار می شود ، دریافت كنند. این ممکن است مستلزم مذاکره جداگانه در مورد شرایط فروش هرگونه دارایی به هر خریدار (و هرگونه ضمانت نامه و غرامت برای خریدار باشد).

توانایی دسترسی به صندوق های بازنشستگی نیز محدود است و محدودیت های مربوط به سالانه و طول عمر نیز باید در رابطه با هرگونه مشارکت اولیه در صندوق بازنشستگی دارایی های مربوطه در نظر گرفته شود.

مسئله عملی دیگر که باید از آن آگاه باشید این است که اگر یک دارایی املاک در یک طرح بازنشستگی به نفع بیش از یک عضو طرح بازنشستگی برگزار شود ، اگر یکی از اعضای بخواهد مزایای خود را جلب کند یا یک پرداخت انتقال و طرح را انجام دهد ، می تواند مشکلات ایجاد شود. دارایی های مایع کافی برای پرداخت. گاهی اوقات لازم است که ملک را بفروشید. توافق نامه ها را می توان در زمان دستیابی به ملک برای رسیدگی به موضوعات خاص ، به عنوان مثال با ارائه حقوق قبل از جذب به نفع اعضای باقیمانده ، به کار گرفت.

نتیجه

دلایل زیادی وجود دارد که چرا ممکن است یک گروه تشکیل شود که بسیاری از آنها به مدیریت ریسک مربوط می شوند.

برای بینش بیشتر در مورد موضوعات عملی که مشاغل مدیریت شده مالک با آن روبرو هستند ، به مقالات ما در مورد توافق نامه سهامداران ، مالکیت سهم کارمندان و مالکیت خانواده مراجعه کنید.

هایدن شریک مالیاتی است که مشاوره و پشتیبانی مالیاتی را در تمام زمینه های عمل تجاری ارائه می دهد. وی یک وکیل مدافع دوگانه و حسابدار منشور با بیش از 20 سال تجربه مشاوره در مورد مسائل مربوط به شرکت ها ، اشتغال و مالیات بر دارایی است.