فلسفه های سرمایه گذاری جان تمپلتون

سر جان مارک تمپلتون - مرد پشت صندوق رشد تمپلتون

این خط مشهور با معنای خود بسیار صادق است و اغلب توسط همه سرمایه گذاران مشهور و بزرگ جهان گفته می شود و تمرین می شود. سر جان تمپلتون ، یکی از سرمایه گذاران مشهور افسانه ای ، مدیر صندوق متقابل و بنیانگذار صندوق رشد تمپلتون.

سالهای اولیه و اعتقاد مذهبی

سر جان ماركس تمپلتون در 29 نوامبر 1912 در شهر كوچك وینچستر ، تنسی در آمریكا متولد شد. او به والدینی متولد شد که همیشه کنجکاوی او را تشویق می کردند و به او اجازه می داد آنچه را که می خواست انجام دهد. اشتیاق او به ساخت پول و تجارت در سالهای اولیه وی که در مدرسه بود ، دیده می شد. وقتی متوجه شد که در منطقه او هیچ آتش بازی وجود ندارد ، او برای خرید محموله کراکرهای آتش و شمع های رومی به شهر همسایه رفت که او قبلاً در زمین بازی مدرسه خود می فروخت و درآمد کسب می کرد.

وی در مدرسه خود شرکت کرد و به زودی در دانشگاه ییل ثبت نام کرد ، از آنجا که در سال 1934 فارغ التحصیل شد ، سپس به عنوان یک محقق رودز به کالج Balliol ، آکسفورد نقل مکان کرد و در سال 1936 با مدرک کارشناسی ارشد فارغ التحصیل شد. و تحت تأثیر جنبش وحدت قرار گرفت ، که تفکر مثبت و نظم و انضباط خود را برای هماهنگی زندگی آموخت. او همیشه در طول زندگی از ایده آل گرایی مذهبی الهام می گرفت.

سفر سرمایه گذاری

فعالیت سرمایه گذاری وی در وال استریت در سال 1937 آغاز شد ، جایی که وی به ایجاد برخی از بزرگترین و موفق ترین صندوق های سرمایه گذاری در جهان رفت. او یک استراتژی سرمایه گذاری را دنبال کرد که با هدایت اصول احتیاط و تفکر مثبت هدایت می شد. وی یک بار گفت که "بازارهای گاو نر بر بدبینی متولد می شوند ، بر شک و تردید رشد می کنند ، بر خوش بینی بالغ می شوند و بر سر سرخس می میرند"."زمان حداکثر بدبینی بهترین زمان برای خرید است و زمان حداکثر خوش بینی بهترین زمان برای فروش است."

او از استراتژی "خرید پایین ، فروش زیاد" پیروی کرد ، و این کار را به سطوح شدید انجام داد و در آنجا کشورها ، صنایع و شرکت هایی را که به پایین سنگ برخورد کردند ، انتخاب کرد ، که او اغلب به آن اشاره می کرد ، "نقاط حداکثر بدبینی". استراتژی Templeton برای انتخاب یک شرکت به موقعیت شرکت اهمیتی نمی داد ، و اگر در زیر آنچه که او ارزش دارایی آن را می دانست ، می فروخت ، و اگر در صنعتی بود که "خارج از نفع" بود ، او به آن علاقه مند بودآی تی.

در زمان جنگ جهانی دوم که در سال 1939 در اروپا رخ داد ، وی 10،000 دلار از رئیس خود وام گرفت و 100 دلار در هر سهم با قیمت یک دلار یا کمتر سرمایه گذاری کرد و در مجموع 104 سهم از 34 شرکت که تقریباً ورشکسته بودند خریداری کرد. و پس از چهار سال از سرمایه گذاری خود ، پول او بزرگ شد و او تقریباً چهار برابر سرمایه گذاری خود را انجام داد. سرمایه گذاری های وی تقریباً به او بازده 400 ٪ داد ، جایی که تقریباً 30 شرکت به حداکثر خود رسیدند و 4 نفر از آنها بی ارزش بودند.

این مسئله معمولی برای استراتژی متضاد او بود و از ترس از بازار استفاده می کرد ، زیرا وی گفت: "تولید عملکرد برتر غیرممکن است مگر اینکه کاری متفاوت از اکثریت انجام دهید". و این استراتژی اغلب به قدرت شخصیت و استقلال اندیشه ای نیاز دارد که وی گفت: "پیروی از مسیر متضاد برای موفقیت سرمایه گذاری ، صبر ، نظم و شجاعت را می طلبد. برای خرید وقتی دیگران به طور ناامیدانه به فروش می رسند ، وقتی دیگران با اشتیاق خرید می کنند ، بفروشند. "وی معتقد بود که می توان به راحتی یک کشور ، شرکت یا بخش را پیدا کرد که توسط اکثر سرمایه گذاران رد می شود ، مشروط بر اینکه ما به اندازه کافی گسترده به نظر برسیم. این همچنین یکی از سبک های بارز سرمایه گذاری وی است."بهترین زمان برای سرمایه گذاری زمانی است که شما پول دارید. این امر به این دلیل است که تاریخ نشان می دهد که زمانبندی مهم نیست بلکه زمان است. "

تمپلتون در سال 1940 یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری کوچک خریداری کرد که 2 میلیون دلار مدیریت کرد. در زمانی که سهام خود را در سال 1967 فروخت ، 400 میلیون دلار مدیریت می کرد. وی در سال 1954 وارد تجارت صندوق متقابل شد و در آنجا صندوق رشد تمپلتون را تأسیس کرد. این صندوق با میانگین سود سالانه 14. 5 ٪ در طی 38 سال آینده انجام می داد و از شاخص های گسترده تر بورس سهام بهتر عمل می کرد. به عبارت دیگر ، می توانیم بگوییم که هر 10،000 دلار در سال 1954 در این صندوق سرمایه گذاری کرده است ، با سرمایه گذاری مجدد ، تا سال 1992 هنگامی که وی این صندوق را به گروه فرانکلین فروخت ، به 2 میلیون دلار افزایش می یابد.

او پیشگام بازارهای نوظهور بود. رویکرد و رویکرد گسترده او به وی در تشخیص اینکه ژاپن در دهه 1960 کاملاً دست کم گرفته و کم ارزش است ، کمک کرد. او جزو اولین کسانی بود که در اواسط دهه 1980 از ژاپن به فروش رساند و او یکی از معدود کسانی بود که در پرو سرمایه گذاری کرد وقتی مسیر درخشان کمونیست در حال شایع شدن بود و با این کار ، ثروت خود را برای سرمایه گذاران خود بدست آورد.

او همیشه اعتقاد داشت که به دنبال فرصت های بهتر سرمایه گذاری است ، جایی که او یک بار گفت: "این حس می کند که وقتی به جای فقط در خانه ، در همه جای دنیا جستجو می کنید ، فرصت های سرمایه گذاری بهتری پیدا خواهید کرد."بنابراین ، فلسفه او همیشه جهانی بود و او همچنین به عنوان جهانی یا بین المللی ارزش سرمایه گذاری در نظر گرفته می شد.

تمپلتون تعدادی از صندوق های متقابل و مدیران دارایی را تأسیس کرد که بزرگترین آن گروه صندوق های تمپلتون بود. او پیشگام سرمایه گذاری جهانی بود ، جایی که هر سرمایه گذار دیگر جرات انجام این کار را آغاز کرد. به عنوان یک سرمایه گذار صندوق متقابل ، علاقه وی در دهه 50 شروع به گسترش کرد ، جایی که وی بودجه خود را آغاز کرد و متخصص در انرژی هسته ای ، مواد شیمیایی ، الکترونیک و فناوری بود. در سال 1959 ، با پنج بودجه و 66 میلیون دلار تحت مدیریت ، وی به افزایش بودجه عمومی پیوست و رشد شدید بود. او با موفقیت در حال رشد بود و موفقیت خود را به تحقیقات کوشا و برخی دیگر به جابجایی به باهاما در سال 1968 نسبت داد. او حتی شهروندی انگلیس را نیز به تصویب رساند ، که این نیز به او کمک کرد تا از شر مالیات های ایالات متحده خلاص شود. اخلاق برای سر جان تمپلتون بسیار مهم بود ، و او معتقد بود که مشاغل غیر اخلاقی ممکن است در کوتاه مدت موفق شوند اما سرانجام در دراز مدت شکست خواهند خورد.

بشردوستانه

از آنجا که او همیشه به خدا و وحدت اعتقاد داشت ، او نیز معنویت گرایی و نزدیکی به خدا را در نظر می گرفت ، یکی از مهمترین عوامل سفر موفق خود. تمپلتون در حرفه خود ، همیشه به بشردوستانه اعتقاد داشت و همیشه در چنین فعالیتهایی درگیر بود. از آنجا که از نظر مالی با ثبات تر و موفق تر شد ، خود را درگیر بشردوستانه کرد. او در طول زندگی خود همیشه با تلاش و تحقیقات مداوم و قابل توجه سعی در ایجاد شکاف بین معنویت گرایی و علم داشت.

یکی از اولین ابتکارات بشردوستانه وی ، جایزه Templeton برای پیشرفت در دین بود که وی در سال 1972 ایجاد کرد. وی جایزه ای را ارائه داد که بزرگتر از جوایز نوبل بود. اولین افتخار به مادر ترزا داده شد. چند برندگان قابل توجه دیگر Templeton شامل Frère Roger ، Cicely Saunders ، Billy Graham ، Aleksandr Solzhenitsyn ، Stanley Jaki ، Baba Amte ، Charles Colson و Dalai Lama هستند.

در سال 1987 ، تمپلتون بنیاد جان تمپلتون را به عنوان یک وسیله نقلیه بشردوستانه برای ایجاد شکاف بین علم و معنویت گرایی تأسیس کرد. این بنیاد سالانه 70 میلیون دلار جوایز و کمک های مالی 70 میلیون دلار برای حمایت از تحقیقات در مورد "سؤالات بزرگ" ، که بر چهار اصول ، علم (به ویژه ریاضی ، فیزیک ، زیست شناسی ، روانشناسی و جامعه شناسی) ، توسعه شخصیت ، شرکت آزاد و ژنتیک متمرکز شده است. وی از طریق بنیاد خود ، سرمایه گذاری هایی را از یک رقابت مقاله برای جوانان برای کشف اصول معنوی زندگی ، به یک افتخار برای شخصیت های شخصیت در دانشگاه ها تا کالج جدید در دانشگاه آکسفورد ، تأمین کرد.

سر جان تمپلتون در طول زندگی خود افتخارات و جوایز زیادی دریافت کرد ، از جمله یک شوالیه از ملکه الیزابت دوم. او یک سبک زندگی بسیار ساده و متوسط را رهبری کرد و همیشه در طول زندگی خود در کلاس اقتصاد پرواز کرد. او مردی بود که به خاطر فروتنی و اعتقاد به وحدت و خدا شناخته شده بود.

اصول موفقیت و قوانین سرمایه گذاری

"هنگام خرید سهام ، معامله ای را در بین سهام با کیفیت جستجو کنید."- آقا جان تمپلتون

سر جان تمپلتون همیشه علی رغم نام صندوق رشد صندوق پرچمدار خود Templeton ، به جای سرمایه گذاری رشد ، همیشه مؤمن و پزشک سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری بود. مجله پول در سال 1999 او را "مسلماً بزرگترین انتخاب کننده سهام جهانی قرن" خواند.

سر جان تمپلتون بر خرید سهام کم ارزش متمرکز شد و سعی کرد آنها را نگه داشت تا قیمت آنها به ارزش بازار منصفانه افزایش یابد. میانگین دوره برگزاری وی حدود چهار سال بود. وی معتقد بود كه نگه داشتن دارایی های بالاتر از ارزش بازار منصفانه ، به این امید كه آنها بیشتر در قیمت افزایش می یابند ، گمانه زنی ها بوده و سرمایه گذاری نمی شود. با این حال ، تمپلتون فقط به دلیل کم ارزش بودن سهام سهام خریداری نکرد ، اما او همچنین در شرکت هایی سرمایه گذاری کرد که فکر می کرد سودآور هستند ، به خوبی با پتانسیل بلند مدت مدیریت می شوند. او همیشه با تأکید بیشتر بر روی سهام نادیده گرفته یا غیرمستقیم سعی در جلوگیری از گله داشت ، زیرا معتقد بود که "عملکرد برجسته نمی تواند از کسی باشد که همیشه بخشی از گله است".

او وقتی ارزش ها و انتظارات زیاد بود ، سود می برد. حال بگذارید ببینیم چه چیزی می توانیم از سفر سرمایه گذاری خارق العاده او بیاموزیم.

قوانین سرمایه گذاری تمپلتون

• سرمایه گذاری کنید ، تجارت نکنید یا حدس بزنید
• خرید کم
• هنگام خرید سهام ، معامله را جستجو کنید
• برای حداکثر بازده واقعی کل سرمایه گذاری کنید
• با گله دویدید ، وقتی رفتن سخت است سرمایه گذاری کنید
• سرمایه گذاری در سراسر جهان - باز و انعطاف پذیر باشید
• سرمایه گذاری خود را متنوع کنید
• ارزش و کیفیت بخرید ، نه روند بازار یا چشم انداز اقتصادی
• سرمایه گذاری خود را به شدت نظارت کنید
• به دنبال ارزیابی شرکت باشید
• نترسید و از اشتباهات خود درس بگیرید
• با دعا شروع کنید

اینها تعداد کمی از موعظه ترین و عملی ترین قوانین سرمایه گذاری او هستند، اگرچه می توان از سبک سرمایه گذاری او یاد گرفت. تمپلتون یک سرمایه گذار بود، نه یک معامله گر. اما حتی برای سرمایه گذاران صبور، تماشای ارزان تر شدن سهام ارزان قیمت قبل از اینکه بقیه افراد به بازار بیایند، می تواند ناامیدکننده باشد. در سال 1988، تمپلتون توصیه مهمی را ارائه کرد که امروزه بسیار مرتبط است، "همیشه ایده های سرمایه گذاری جدید خود را در لیست تماشا قرار دهید، یا قبل از عجله در یک موقعیت کوچک قرار دهید. اگر معامله واقعا عالی است، نیازی به عجله نیست.".

او همچنین توصیه ای درخشان به فوربس در سال 1978 کرد که «من هرگز نمی پرسم که آیا بازار بالا می رود یا پایین، زیرا نمی دانم، و علاوه بر این مهم نیست. من ملت ها را به دنبال سهام جستجو می کنم و می پرسم: «کجاست که پایین ترین قیمت را نسبت به آنچه که من معتقدم ارزشش را دارد، کجاست؟» چهل سال تجربه به من آموخته است که می توانی بدون اینکه بدانی بازار از کدام راه است، پول درآوری. رفتن».

او می گفت: "اگر می خواهید عملکرد بهتری نسبت به جمعیت داشته باشید، باید کارها را متفاوت از جمعیت انجام دهید."او یک بار اظهار داشت: «این کار آسانی نیست، اما اگر می خواهید بهترین قیمت ها را بخرید، در بیش از یک صنعت و در بیش از یک کشور جستجو کنید.»

توصیه او ساده بود، اما اجرا کردن آن آسان نبود، زیرا او گفت: «خرید وقتی که دیگران ناامیدانه می فروشند و فروختن در زمانی که دیگران حریصانه می خرند، مستلزم بیشترین شجاعت است و بیشترین پاداش را می پردازد». تمپلتون در مورد چند خطر برای سرمایه گذاران خود صحبت کرد، یکی از معروف ترین نقل قول های خود، "چهار کلمه خطرناک در سرمایه گذاری "این بار متفاوت است".

سرمایه گذاران می توانند از پیشنهادات و توصیه های او چیزهای زیادی بیاموزند و آنها را در استراتژی های سرمایه گذاری خود برای کسب درآمد پیاده کنند. تمپلتون در سفر خود از بحران های بی شماری جان سالم به در برد و رونق گرفت و سرمایه گذاران نیز باید از آن عبور کنند، بنابراین آنها باید در رویکرد خود ثابت و منظم باشند و همچنین باید احساسات خود را کنار بگذارند. برای پایان دادن به مقاله، مایلیم با جمله معروف او، "لذت را تا پایان کار به تعویق بیندازید" - جان تمپلتون پایان دهیم.