آیا این لحظه لمان کریپتو است؟

در اینجا چگونه می توان از فروپاشی صنعت لرزش FTX استفاده کرد.

برای هر دوست یک داستان ارسال کنید

به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه ای برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید به این مقاله این مقاله را ارائه دهید

سام بانكمن فری ، بنیانگذار و مدیر اجرایی FTX ، به عنوان نوعی پسر پوستر برای صنعت رمزنگاری مورد توجه قرار گرفته بود. اعتبار. سارا سیلبیگر/بلومبرگ

روز یک ستون نویس فناوری برای The Times و میزبان پادکست Hard Fork در کنار کیسی نیوتن است. می توانید به آنها گوش دهید که فیاسکو FTX را در غلاف بعدی خود جدا کنید.

صنعت رمزنگاری به دلیل پیچ و تاب های چشمگیر ، قیمت غلتک و ثروت شناخته شده است که یک شبه ظاهر می شوند و ناپدید می شوند.

اما حتی با استانداردهای رمزنگاری ، آنچه در این هفته اتفاق افتاد ، Bonkers بود.

به ناظران غیر کریپتو ، اخبار-فروپاشی FTX ، یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری در جهان-ممکن است خسته کننده یا باطنی به نظر برسد ، نوع داستانی که شما با خوشحالی می خواهید در راه خواندن آخرین توییتر الون ماسک به آن بپردازیدوسوسه

اما در دنیای رمزنگاری ، از قبل به عنوان "لحظه لمان" صنعت شناخته می شود - اشاره ای به فروپاشی سال 2008 برادران لمان ، که یک وحشت مالی جهانی را به وجود آورد و این مسئله را برای افراد غیرمجاز روشن کرد که چقدر مشکل وال استریت بودکه در.

در واقع ، سقوط FTX-از جمله تلاش ناموفق برای فروش خود به Binance تبادل Crypto-ممکن است به عنوان مهمترین روایت رمزنگاری سال ، یک درام "جانشینی" باشد که شامل میلیاردرهای فریبنده ، شایعات خرابکاری و بالا است. نبردهای مربوط به آینده صنعت. این یک سقوط خیره کننده و ناگهانی از فیض برای یکی از بزرگترین افراد مشهور جهان رمزنگاری است. و این نشان می دهد که این صنعت ، که در حال حاضر از یک سال وحشیانه خسارات باز می گردد ، ممکن است برای زمان های سخت تر نیز وارد شود.

با این حال ، درک این معامله ، نیاز به دانستن برخی از داستان های پیچیده و پیچیده است که ما را به اینجا رسانده است. در اینجا یک طرح بندی خشن وجود دارد:

دو مبادله وجود دارد که اکثریت معاملات رمزنگاری در سراسر جهان اتفاق می افتد: Binance و FTX.

Binance ، بزرگتر از این دو مبادله ، توسط میلیاردر چینی Changpeng Zhao ، که در محافل رمزنگاری به عنوان CZ شناخته شده است ، اداره می شود. عملیات Binance تا حدودی تیره و تار است - این دفتر مرکزی رسمی ندارد ، و در بسیاری از کشورها که در آن فعالیت می کنند با مقامات و تنظیم کننده ها درهم تنیده است - اما بسیار موفق بوده است و در حال حاضر تقریباً نیمی از بازار مبادله رمزنگاری را کنترل می کند.

FTX ، که دفتر مرکزی خود را در باهاما دارد ، توسط سام بانکمن سرخ شده ، یک میلیاردر 30 ساله آمریکایی و اهدا کننده اصلی دموکراتیک اداره می شود. از آخرین دور جمع آوری بودجه خود 32 میلیارد دلار ارزش گذاری کرده است. FTX همچنین بهتر از Binance در ایالات متحده شناخته شده است ، تا حدودی به این دلیل که میلیون ها دلار برای تبلیغات Super Bowl ، نامگذاری حقوق برای استادیوم های ورزشی (بازی میامی هیت در FTX Arena) و پرتاب کنفرانس های فانتزی در جایی که افراد مشهور مانند بیل کلینتون و تام هستندبردی ظاهر شد.

FTX همچنین به عنوان یکی از شرکت های "تراشه آبی" Crypto-نوع مشاغل پایدار و با سرمایه دار که حتی در هنگام بقیه بازار رمزنگاری زنده مانده بودند ، (یا تا این هفته) مورد توجه قرار می گیرد. در حقیقت ، بخش اعظم امسال را صرف وثیقه سایر شرکت های رمزنگاری کرده بود ، و به طور کلی توسط سرمایه گذاران به عنوان یک شرکت بزرگسالی که درگیر تجارت خطرناک ، سوداگرانه یا قمار با وجوه مشتریان نبوده است ، مورد توجه سرمایه گذاران قرار می گرفت.

آقای Bankman-Fried ، معروف به SBF ، به دلیل موفقیت FTX بسیار مشهور شده است-نوعی پسر پوستر برای کل صنعت رمزنگاری. او یک ناراحتی عجیب و غریب و بی تکلف است که شلوار باربری و موهای ورزشی و بی پروا را می پوشاند ، و به عنوان مغول رمزنگاری متعهد قانون ، شهرت خود را پرورش داده است.(در یک جلد اخیر ، مجله Fortune او را "وارن بافت بعدی" نامید.)

از طرف دیگر ، آقای ژائو به عنوان چیزی از Renegade شناخته می شود. وی در برابر خواستار تنظیم بیشتر رمزنگاری مقاومت کرده است ، و Binance در چندین کشور برای فعالیت بدون مجوز مناسب ممنوع شده است.(تحت فشار تنظیم کننده ها ، Binance کاربران ایالات متحده را از پلت فرم اصلی خود در سال 2019 مسدود کرد و Binance. us را تنظیم کرد ، یک مبادله جداگانه که به معنای کار قانونی در آمریکا بود.)

امسال ، هنگامی که این صنعت در واشنگتن مورد بررسی قرار گرفت ، آقای بانكمن سرخ شده و FTX شروع به لابی كرد و در كاپیتول هیل لابی كرد و میلیون ها نفر را برای پیروزی بر قانونگذاران تردید و به دست آورد و مقررات دوستانه رمزنگاری را به دست آورد. این تلاش های لابی سازی تفرقه افکنانه بوده است. برخی از طرفداران رمزنگاری از فشار FTX برای تنظیم بیشتر حمایت می کردند ، اما برخی دیگر آقای بانكمن را متهم كردند كه سعی در پرتاب بقیه صنعت رمزنگاری در زیر اتوبوس با فشار دادن به قوانینی كه به رقبا آسیب می رساند اما تجارت FTX را دست نخورده رها می كند.

آقای ژائو از جمله کسانی بود که به فشار لابی FTX اعتراض کردند. وی در توییتر نوشت: "ما از افرادی که در برابر سایر بازیکنان صنعت در پشت خود لابی می کنند ، پشتیبانی نمی کنیم."او و آقای بانكمن سرخ شده یك بار دوستانه بوده اند-Binance یک سرمایه گذار اولیه در FTX بود و تعداد زیادی از نشانه های FTT را دریافت می کرد ، هنگامی که سال گذشته سهم خود را در این شرکت به فروش می رساند. اما دو میلیاردر با دور شدن اهداف شرکت هایشان از هم جدا شدند. و اکنون آنها رسماً در مورد تلاش های لابی گری هستند.

هفته گذشته ، Crypto News Outlet Coindesk از یک سند فاش شده خبر داد که ادعا می کرد صندوق پرچین رمزنگاری آقای بانكمن سرخ شده ، Alameda Research ، دارای دارایی های غیرمعمول بزرگ از نشانه های FTT است. این گزارش حاکی از آن است که FTX و Alameda ، که از لحاظ اسمی مشاغل جداگانه بودند ، در واقع از نزدیک با هم ارتباط داشتند.(برخی از تماشاگران رمزنگاری گمانه زنی کرده اند که آقای ژائو و بینوس ممکن است این سند را به منظور ایجاد تردید در مورد ثبات FTX فاش کرده اند ، اما Binance این موضوع را انکار کرده است.)

پس از این گزارش ، آقای ژائو اعلام کرد که Binance به دلیل "افشاگری های اخیر" در مورد Alameda و FTX ، کل سهام خود را از نشانه های FTT - به ارزش حدود 500 میلیون دلار - به فروش می رساند. این اعلامیه باعث شد تا ارزش FTT کاهش یابد.

با ترس از از دست دادن پول خود ، سرمایه گذاران بیش از 6 میلیارد دلار از مبادله FTX را طی یک دوره سه روزه بیرون کشیدند و این شرکت را ترک کرد که برای پرداخت تعهدات خود به پول نقد پرداخت. آقای بانكمن سرخ شده سعی در اطمینان به سرمایه گذاران داشت و توئیت كرد كه "FTX خوب است" و "رقیب در تلاش است تا با شایعات دروغین به دنبال ما برود."اما این وحشت ادامه یافت و پس از تلاش ناموفق برای ترتیب وثیقه از سرمایه گذاران خصوصی ، آقای بانكمن در روز سه شنبه اعلام كرد كه او شركت خود را (به جز بخش تنظیم شده در آمریكا ، معروف به ftx. us) به آقای ژائو می فروشد. و BINANCE

روز چهارشنبه ، Binance نظر خود را تغییر داد و اعلام كرد كه از این معامله دور خواهد شد و گفت كه پس از بررسی كتابهای این شرکت ، تصمیم گرفت كه "مسائل FTX فراتر از كنترل یا توانایی كمك ما باشد."

همه اینها در زمان واقعی در توییتر بازی کردند ، جایی که آقای ژائو و آقای بانكمن سرخ شده فعال هستند.(و جایی که آقای ژائو ، از هفته گذشته ، یک مالک بخشی است - Binance تقریباً 500 میلیون دلار در تصاحب شرکت الون مسک سرمایه گذاری کرده است.)

در مورد فروپاشی FTX چه چیزی باید بدانید

FTX چیست؟FTX یک شرکت ورشکسته در حال حاضر است که یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری در جهان بود. این مشتریان را قادر می سازد ارزهای دیجیتالی را برای سایر ارزهای دیجیتال یا پول سنتی تجارت کنند. همچنین دارای یک رمزنگاری بومی با نام FTT بود. این شرکت ، مستقر در باهاما ، تجارت خود را بر روی گزینه های معاملاتی خطرناک که در ایالات متحده قانونی نیست ، ایجاد کرد.

سام بانكمن سرخ شده کیست؟او بنیانگذار 30 ساله FTX و مدیر اجرایی سابق FTX است. هنگامی که یک پسر طلایی از صنعت رمزنگاری بود ، وی اهدا کننده اصلی حزب دموکرات بود و به خاطر تعهد خود به نوعدوست مؤثر ، یک جنبش خیریه که از طرفداران می خواهد ثروت خود را به روش های کارآمد و منطقی به دست آورند ، شناخته می شد.

مشکلات FTX چگونه آغاز شد؟سال گذشته ، Changpeng Zhao ، مدیر اجرایی Binance ، بزرگترین مبادله رمزنگاری جهان ، سهام خود را که در FTX در اختیار داشت ، به آقای Bankman-Fried فروخت و تعدادی از نشانه های FTT را در ازای آن دریافت کرد. در ماه نوامبر ، آقای ژائو گفت که او نشانه ها را می فروشد و در مورد ثبات مالی FTX ابراز نگرانی می کند. این حرکت ، که قیمت FTT را پایین آورد ، سرمایه گذاران را فریب داد.

چه چیزی منجر به فروپاشی FTX شد؟اعلامیه آقای ژائو قیمت را پایین آورد و سرمایه گذاران را فریب داد. معامله گران عجله کردند که از FTX خارج شوند و باعث شد این شرکت کمبود 8 میلیارد دلار داشته باشد. Binance ، رقیب اصلی FTX ، وام را برای نجات این شرکت ارائه داد اما بعداً بیرون کشید و FTX را مجبور به ورشکستگی در 11 نوامبر کرد.

چرا آقای بانكمن سرخ شده دستگیر شد؟فروپاشی FTX تحقیقات وزارت دادگستری و کمیسیون اوراق بهادار و بورس را بر این اساس متمرکز کرد که آیا FTX از بودجه مشتری به طور نادرست استفاده کرده است تا تحقیقات Alameda را پیش ببرد ، یک بستر معاملاتی رمزنگاری که آقای بانكمن سرخ شده بود. در 12 دسامبر ، آقای بانكمن سرخ شده به دلیل دروغگویی به سرمایه گذاران و ارتكاب تقلب در باهاما دستگیر شد. روز بعد ، S. E. C. همچنین اتهامات تقلب در مدنی را تشکیل داد.

از آنجا که توییتر رمزنگاری از اخبار فروپاشی FTX برگشته است ، کارمندان و سرمایه گذاران FTX سعی کردند از آنچه اتفاق افتاده است ، حس کنند. آقای بانكمن در نامه ای به سرمایه گذاران ، عذرخواهی كرد كه از احتیاط بهتر استفاده نکرد.

او نوشت: "متاسفم که من بهتر عمل نکردم."

از طرف دیگر ، آقای ژائو به نظر می رسد که از فتح بزرگترین رقیب خود لذت می برد و درسهایی مانند "هرگز از نشانه ای که به عنوان وثیقه ایجاد کرده اید استفاده نکنید."

Changpeng Zhao ، مدیر اجرایی Binance ، بزرگترین مبادله رمزنگاری جهان. اعتبار. سنگ معدن برای نیویورک تایمز

سقوط ناگهانی FTX سوالات زیادی را در مورد آینده کریپتو ایجاد می کند.

اول، چه اتفاقی برای مشتریان FTX و پول آنها خواهد افتاد؟برخلاف سپرده ها در حساب های بانکی سنتی، سپرده ها در صرافی های ارز دیجیتال توسط دولت بیمه نمی شوند و سؤالاتی در مورد اینکه آیا FTX دارایی کافی برای کامل کردن مشتریان باقی مانده خود دارد یا خیر وجود دارد. اگر شرکت برای حمایت از ورشکستگی، مانند شرکت های رمزنگاری Voyager Digital و Celsius Network در سال جاری، درخواست کند، سرمایه گذاران می توانند برای پول خود - یا آنچه از آن باقی می ماند - از طریق دادگاه بجنگند.

دوم، آیا آینده نظارتی کریپتو در خطر است؟به هر حال، FTX یکی از معدود شرکت های رمزنگاری آمریکایی بود که سرمایه گذاری هنگفتی روی لابی گری انجام داده بود، و آقای بانکمن-فرید به عنوان یک «شوالیه سفید» شناخته می شد که بیشترین شانس را برای متقاعد کردن قانون گذاران شکاک در مورد ارزش کریپتو داشت. اکنون، به نظر می رسد که این تلاش ها در بهترین حالت متوقف شده است - و تنظیم کننده هایی که می خواهند رمزارز را به عنوان یک غرب وحشی خارج از کنترل نشان دهند، یک مثال دیگر برای اشاره دارند. کاترین وو، یک سرمایه گذار ارزهای دیجیتال، روز سه شنبه در توییتی نوشت که «روز خبری واقعاً بیمارکننده است - حتی نمی توانیم آسیب های احتمالی را که صنعت ما با آن مواجه خواهد شد، ارزیابی کرد.»

پیامدهای سقوط FTX

سقوط ناگهانی صرافی کریپتو صنعت را مبهوت کرده است.

• ظهور و سقوط تماشایی: سم بنکمن-فرید کیست و چگونه به چهره کریپتو تبدیل شد؟"The Daily" صعود و سقوط تماشایی مرد پشت FTX را ترسیم کرد.
• نحوه عملکرد FTX: FTX خود را یک صرافی نامید. اما بسیار متفاوت از بورس ها بود، که به شدت تحت نظارت هستند و از شرکت در بسیاری از فعالیت هایی که شرکت رمزارز دنبال می کرد منع شده است.
• کمک های مالی سیاسی: دادستان های فدرال به دنبال اطلاعاتی از دموکرات ها و جمهوری خواهان در مورد کمک های مالی آقای بانکمن-فرید و دو مدیر سابق FTX هستند.
• رایان سلامه: مدیر سابق FTX، که به قانونگذاران درباره تخلفات در بورس گفته بود و یک اهداکننده بزرگ جمهوری خواه بود، به عنوان یک بازیگر اصلی در این رسوایی ظاهر شد.

سوم، آیا فروپاشی FTX باعث شکست بازار گسترده تر می شود، همانطور که فروپاشی Lehman Brothers در سال 2008 انجام داد؟

در حال حاضر ، این خبر به بقیه بازار رمزنگاری رسیده است. قیمت بیت کوین و اتر هر دو روز سه شنبه کاهش یافت و قیمت Solana (یک رمزنگاری که FTX از آن پشتیبانی کرده است) تقریباً 20 درصد کاهش یافت. سهام در شرکت های رمزنگاری شده عمومی ، مانند Coinbase ، کاهش یافته است. سرمایه گذاران FTX ، که شامل Sequoia Capital ، Lightspeed Venture Partners و SoftBank است ، به احتمال زیاد بیشتر یا تمام سرمایه گذاری های خود را از دست می دهند. و با توجه به اینکه چگونه FTX در هم تنیده با بقیه اقتصاد رمزنگاری شده است ، ممکن است مدتی باشد که ما از میزان کامل خسارت بدانیم.

البته امید این است که بر خلاف سال 2008 ، هنگامی که فروپاشی وال استریت به یک بحران مالی جهانی تبدیل شد و باعث شد میلیون ها آمریکایی شغل و خانه خود را از دست بدهند ، سقوط از سقوط FTX بیشتر در صنعت رمزنگاری باقی خواهد ماند. اما هنوز هم خیلی زود است.

و در آخر اینکه ، آقای بانکمن سرخ شده چه خواهد شد؟تا این هفته ، او به لطف کمکهای بزرگ وی به نامزدهای دموکراتیک و دلایل ، پادشاه غیرقابل انکار رمزنگاری - و یک نیروی فزاینده در سیاست آمریکا بود. ثروت وی ، که بیش از 15 میلیارد دلار قبل از فروش Binance تخمین زده شده است ، بشردوستانه ها را پیش برد (او یک اهدا کننده اصلی جنبش نوعدوستی مؤثر است) ، سازمان های رسانه ای (او یک سرمایه گذار در SEMAFOR است) و شرکت هایی در داخل و خارج از رمزنگاری رمزنگاری(او یک سهامدار عمده در Robinhood ، برنامه تجارت سهام است).

روزهای آقای بانكمن به عنوان یك مغول رمزنگاری به پایان رسیده است.(روز سه شنبه ، بلومبرگ تخمین زد که ارزش خالص وی 94 درصد کاهش یافته است و او دیگر یک میلیاردر نیست.) اما سؤال بزرگتر ، برای سرمایه گذاران رمزنگاری ، این است که آیا امپراتوری وی به طور غیرمعمول بسیار ناخوشایند بوده است ، یا اینکه آیا این اولین بار بودبشر