در مورد چگونگی از دست دادن بازار گاو نر (بعدی) - هفت قانون طلایی برای جلوگیری از سود بیش از حد

بسیاری از سرمایه گذاران تمایل دارند بازارهای گاو نر طولانی مدت را از دست ندهند و با توجه به اینکه در "خیلی کم ، خیلی دیر" بوده اند ، مشاهده می کنند. در این نسخه از سریال #marketsxtained ما ، ما مشاوره ای در مورد چگونگی پایان دادن به این رفتار نیمه قلب ارائه می دهیم و به شما نشان می دهیم که چگونه بازار گاو نر را به طور کلی از دست دهید-نه تنها مورد فعلی بلکه در هر بازار گاو نر در آینده. این هفت قانون طلایی - در صورت اعمال دقیق - به شما امکان می دهد ثروت خود را در برابر هرگونه افزایش عمده در آینده عایق بندی کنید. سرانجام ، یک چیز کمتر برای نگرانی.

پشت و جلو بی پایان در طی ده سال گذشته اتفاق افتاده است. CNBC سال به سال گزارش می دهد: "پول آسان ساخته شده است" ، اما با این وجود بازار گاو نر به همان موارد دست و پنجه نرم کرده است. ارزیابی ها در سطح بلند نقل قول شده است ، اندیشه های بازار ، غرق شدن غیر منطقی را مشاهده کرده اند ، اما سهام جدید اقتصاد به حرکت در آمده و به عقب نگاه نمی کنند.

در طی این سالها ، بسیاری از سرمایه گذاران خصوصی به من گفته اند که آنها تمایلی به تعقیب بازار گاو نر در اوایل ندارند ، به خصوص پس از شنیدن مکرر در رسانه ها که در وهله اول بیشتر "پول آسان" را از دست داده اند. خاطرات تجربیات مضر در طول "حباب فناوری" در اواخر قرن هنوز خیلی نزدیک به سطح بود تا به سرمایه گذاران اجازه دهد دوباره وارد فضا شوند. هیچ نکته ای برای برجسته کردن وجود ندارد که بیشتر رهبران جدید بازار دهه گذشته حتی در سال 1999 در بورس اوراق بهادار نقل نشده اند.

جومو: شادی از دست رفتن

پس از تمام تلاش های بی امان برای تلاش برای قرار دادن "پول نقد برای کار" و نتایج ناخوشایند در حوزه نفوذ من ، بر من طلوع کرد که بسیاری از سرمایه گذاران به ظاهر نمی خواهند بخشی از بازار گاو نر باشند. بنابراین برای افزودن ارزش به این گروه قابل توجه از سرمایه گذاران ، موارد زیر را پیشنهاد می کنم: به جای پیروی از این رویکرد نیمه قلب از بودن در داخل و خارج از بازار و داشتن کمی از این و کمی از آن اما در واقع در معرض قابل توجهی قرار نگرفت. من فکر می کنم زمان آن رسیده است که یک رویکرد جسورانه تر باشد. به عبارت دیگر ، از دست دادن در بازار گاو نر کاملاً لذت ببرید ، یعنی شادی از دست رفته (جومو) را در آغوش بگیرید. برای بالا بردن نوار حتی بیشتر ، من همچنین راه هایی را برای نه تنها از دست دادن بازار فعلی گاو نر بلکه در هر بازارهای گاو نر در آینده پیشنهاد می کنم.

اولین خطرات اول: احساس روده - قبل از شروع نزدیک شدن به این هدف جاه طلبانه به روشی منظم ، بین ریسک و عدم اطمینان تمایز قائل شوید ، فکر می کنم خوب است که در یک جعبه ابزار توافق کنید تا ما را به آنجا برسانیم. منظور من از "جعبه ابزار" روشی است که ما به آینده ای نزدیک می شویم که خطرناک و نامشخص باشد. یک روش بسیار مفید را می توان در پیشنهاد Gerd Gigerenzer ، روانشناس آلمانی و مدیر برجسته موسسه توسعه انسانی Max Planck یافت. پروفسور Gigerenzer بین ریسک و عدم اطمینان - مفاهیمی که بیش از صد سال قدمت دارند اما در بسیاری از بخش ها کاملاً درک نشده و یا سازگار نیستند. به طور خلاصه ، او خطرات را به عنوان موقعیت هایی که احتمالات شناخته شده است و بنابراین از نظر آماری قابل کنترل است ، مانند قرعه کشی ، آب و هوا و جمعیت شناسی می داند. در چنین مواردی ، داده های بزرگ و مدل سازی تصمیم گیری پیشرفته حس زیادی را ایجاد می کنند. در مقابل ، عدم قطعیت موقعیت هایی را توصیف می کند که احتمالات مشخص نیستند (یا دائماً در حال تغییر هستند). در اینجا ، بهترین رویکرد کار با اکتشافی ، یعنی رویکردهای ساده ای است که در گذشته (قوانین شست) کار می کردند و به طور مداوم آنها را تطبیق می دهند.

طرح برای بازارهای مالی: قو سیاه یا 42 پوند؟در جامعه مالی ، این اعتقاد هنوز هم به نظر می رسد که بازارها از نظر احتمالات پایدار هستند - به نظر می رسد که کتاب "قو سیاه" توسط ناسیم نیکلاس طالب هرگز توسط میلیون ها شرکت کننده در بازار نوشته نشده ، منتشر نشده است. و در واقع ، شاید روزی یک کامپیوتر فوق العاده یا کوانتومی پاسخ همه چیز را در بازارهای مالی ارائه دهد. بگذارید فقط امیدوار باشیم که 42 نباشد ، همانطور که در قسمت بدنام "راهنمای Hitchhiker به کهکشان" بود ، جایی که فکر عمیق ابر رایانه به "سوال نهایی زندگی ، جهان و همه چیز" در یک مد و کاملاً باز پاسخ دادبه تفسیر گسترده: '42'. در حال حاضر ، ما با قوانین اثبات شده انگشت شست عمل خواهیم کرد.

هفت قانون طلایی برای جومو

قانون شماره 1: همه کارها را به تنهایی انجام دهید - هرگز به این نمایندگی مراجعه نکنید ، این بسیار مهم است ، زیرا آوردن یک متخصص سرمایه گذاری به معادله ممکن است ارزش سرمایه گذاری شما را اضافه کند. مطمئناً اگر این موضوع از نظر سلامتی باشد - و نه لزوماً یک ژنرالیست ، بلکه یک چشم پزشک ، ارتوپدیست یا یک متخصص قلب و عروق ، بسته به بیماری ، یک پزشک حرفه ای را درگیر می کنید. اما وقتی صحبت از ثروت می شود ، بیشتر افراد ترجیح می دهند همه کارها را به تنهایی انجام دهند. خواه نفت ، نیمه هادی ها ، چین ، مس ، اوراق بهادار در حال ظهور و یا سهام Nifty 50 باشد ، دکمه "فروش" در برنامه بانکی الکترونیکی همه آنها را با آنها رفتار می کند. اگر کسی رفتار شما را به عنوان غیر منطقی در مقایسه با تمایل شما برای تماس با پزشکان ، وکلا یا لوله کش ها به چالش بکشد ، بهترین پاسخ شما این است: "مدیران سرمایه گذاری اغلب معیار را تحت فشار قرار می دهند و فقط هزینه ها را اضافه می کنند."شما بهتر است این واقعیت را کنار بگذارید که معیارها در وهله اول مدیران سرمایه گذاری را در وهله اول نگه می دارند (یکی دیگر از عوامل موفقیت آمیز خطرناک - اما بیشتر از این در قانون شماره 4). در حال حاضر ، قوانین DIY (انجام خود را انجام دهید).

قانون شماره 2: همیشه مواضع نقدی بیش از حد را در اختیار داشته باشید "پول نقد پادشاه است" یک گفته مورد علاقه قبیله جومو است ، زیرا همیشه دلیلی وجود دارد که محتاط باشید. این یک تاکتیک مشابه است که اعتقاد داشته باشیم که هر روز صبح ماندن در رختخواب ، امن ترین راه برای جلوگیری از دنیای خطرناکی است که در آن زندگی می کنیم. البته یک چهارم از حوادث شخصی در خانه اتفاق می افتد. علاوه بر این ، اگر برای مدت طولانی در رختخواب بمانید ، احتمال ابتلا به مشکلات بهداشتی به زودی افزایش می یابد - به دلیل عدم ورزش. همین امر در مورد نگه داشتن پول برای مدت طولانی نیز صادق است: این باعث می شود که قدرت خرید شما مانند ماسه از طریق انگشتان شما اجرا شود. اما از طرف دیگر ، این امر مانع از بازده اضافی مزاحم شما می شود که می توانید از سرمایه گذاری در یک دارایی مالی پررونق درآمد کسب کنید.

قانون شماره 3: "در بازار باشید" یا از بازار خارج شوید "آیا هنوز زمان تعقیب بازار است؟"یا "آیا این یک فرصت ورود است؟"دو سؤال مورد علاقه مورد علاقه من در بیشتر مصاحبه هایم در طی 25 سال گذشته از روزنامه نگاران شنیده ام. فرض بر این است که بازارهای سهام مانند کازینوها هستند ، جایی که شما وارد آن می شوید و همه چیز را روی میز رولت روی رنگ قرمز قرار می دهید - و سپس چک را حداقل 48. 6 ٪ از زمان دریافت کنید. بازارهای زمان بندی یکی از قابلیت های نادر مدیران پول است. دلیل اصلی ممکن است این باشد که اگر همه فروشندگان مواضع خود را تخلیه کنند ، بدون توجه به اینکه هنوز هم چشم اندازهای خود را از بین برده اند ، تمایل به سقوط بیشتر ندارند. معکوس برای بازارهای گاو نر صادق است ، وقتی همه و سگ آنها کاملاً با دارایی پررونق پر شده است و حتی بهترین جریان خبری باعث افزایش بیشتر قیمت ها نمی شود. بنابراین تلاش برای زمان خود در بازار ، یکی دیگر از ابزارهای مفید در تلاش برای از دست دادن روندهای بزرگ و بلند مدت است ، به خصوص اگر قوانین زیر را درج کنید.

قانون شماره 4: برنامه های سرمایه گذاری را اجرا نکنید ، و مهمتر از همه ، اگر برنامه ای دارید ، به برنامه ریزی آن نرسید ، برنامه ریزی را ارائه می دهد و یک برنامه در مواقع آشفتگی به شما راهنمایی می کند. به همین دلیل است که متخصصان سرمایه گذاری به معیارها می چسبند. این اطمینان را به آنها می دهد که آنها به این طرح چسبیده اند ، که به عنوان مثال ، چیزی مانند 100 ٪ سرمایه گذاری در S& P 500 یا اجرای یک نمونه کارها 60/40 (که به طور سنتی 60 ٪ در S& P 500 سرمایه گذاری می کند و بقیه در آن سرمایه گذاری می کند. معیار خزانه داری ایالات متحده). اول از همه ، چنین طرحی به متخصصان سرمایه گذاری اجازه می دهد تا در مواقع شک و عدم اطمینان ، دوره را بمانند. دوم ، این امکان را به آنها می دهد تا از مزایای حق بیمه ریسک بلند مدت استفاده کنند (پرداخت هایی که برای سرمایه گذاری در دراز مدت دریافت می کنید-به قانون قبلی مراجعه کنید). و سوم ، مدیران سرمایه گذاری از نظر ارزش افزوده می توانند در برابر معیارها اندازه گیری شوند. و بله ، آنها به طور متوسط تحت تأثیر قرار می گیرند ، زیرا آنها به علاوه/منهای بازار کلی را نشان می دهند. بنابراین معیار منهای متوسط هزینه مدیریت بازده مورد انتظار است. با نگاهی به دلایل ذکر شده در بالا ، شما هنوز هم ممکن است وسوسه شوید که برنامه ای داشته باشید. اما نگران نباشید. اگر اصرار دارید که یک برنامه یکسان باشد ، یک حفره وجود دارد ، البته: فقط به آن نچسبید. به یاد داشته باشید که این کار را به خصوص در مواقع تلاطم انجام دهید ، هنگامی که می تواند از این طرح بسیار پرهزینه باشد - یک قطعه پازل مفید دیگر در نحوه جلوگیری از موفقیت در دراز مدت.

قانون شماره 5: همیشه منتظر شواهد بیشتر باشید ، بحث های بی پایان در این زمینه وجود دارد. البته ، "چرا اکنون؟بیایید منتظر شواهد بیشتر باشیم "یکی دیگر از رویکردهای مفید برای مفقود شدن بازارهای گاو نر است ، زیرا تا زمان ورود شواهد و آزمایش و آزمایش ، بازارهای مالی قبلاً آن را در مدتها قبل قیمت گذاری کرده اند. بنابراین این احساس کمی شبیه به لاک پشت و داستان خرگوش است ، جایی که لاک پشت در آنجا وجود دارد که خرگوش در جیب زدن عجله می کند. انتظار برای شواهد بیشتر یک همیشه سبز مطلق در دنیای جومو است.

قانون شماره 6: فروشندگان را بفروشید - به بازندگان بپیوندید این یک قانون عالی است که در سطح سرمایه گذاری واحد اعمال می شود. فقط به اوایل دهه 2000 فکر کنید ، هنگامی که سهام معدن پس از یک بازار خرس 20 ساله در حال بهبودی بود. بهترین راه برای از دست دادن گاو چند ساله متعاقب آن ، فروش این سهام پس از بازگشت مجدد جزئی در هنگام نگه داشتن سهام فناوری اطلاعات بود که در آن زمان بیش از حد گران بودند و ماه به ماه ادامه می دادند. همین امر در مورد معکوس برای چسبیدن به طلا در حالی که سود S& P 500 را در دهه 1980 دریافت می کند ، صدق می کند. چنین اقداماتی به شما امکان می دهد تا با گرم کننده های قفسه بنشینید و پروازهای بلند را از دست دهید.

قانون شماره 7: شکار معامله ، ماهیگیری پایین ، میانگین پایین-تعقیب دم یک افزودنی مفید به قانون شماره 6: در صورتی که هنوز همه بازندگان را در نمونه کارها خود نگه ندارید ، این بهترین راه شما برای رسیدن به آنجا است. با تعقیب بیشترین مسائل ، شما به احتمال زیاد به منطقه ای برخورد خواهید کرد که در طولانی مدت به جایی نرسد. میانگین پایین یک افزایش مطلق است ، زیرا به شما امکان می دهد تا در خط ضرر خود دو برابر شوید.

گاوها خارق العاده - و نحوه مشاهده آنها

"من را کردم" ، ممکن است بگویید ، "اما چگونه می دانم که ما در وهله اول در یک بازار گاو نر هستیم؟"برخی از قوانینی که در بالا در مورد نگه داشتن پول بیش از حد ، فروش به استحکام و خرید غوطه وری بیان شده است ، ممکن است در بازارهای غیر پیشرو یا حتی در بازارهای خرس حس کاملی داشته باشد. بله واقعاًعلاوه بر این ، بسیار تعجب آور است که در واقع کشف یک بازار گاو نر در حالی که زنده و لگد است ، چقدر دشوار است. این کار به دست می رسد و می توانید یک ازدواج خوب یا یک حرفه حرفه ای عالی را پیدا کنید-شما فقط ممکن است با اطمینان بدانید. دوباره ، آیا واقعاً آیا واقعاً دشوار است؟برخلاف ازدواج ها و مشاغل ، بازارهای گاو نر را می توان در هنگام انجام آنها به دلار ، یورو ، فرانک یا یوان ها اندازه گیری کرد. علاوه بر این ، همانطور که توسط Gigerenzer پیشنهاد شده است ، قوانین ساده ممکن است همه تفاوت ها را ایجاد کند. بنابراین ، من از رئیس تجزیه و تحلیل فنی پرسیدم که او چه پیشنهادی می کند قوانین ساده برای کشف یک بازار گاو نر فعلی است. من بیش از 15 سال است که همکارم را می شناسم ، و او در این دوره تمام روندهای مهم در بازارهای مالی را شناسایی کرده است - و این در حالی بود که این روند روشن بود ، نه پس از آن (در ضمن ، آسان است). پاسخ او تا حدودی مرا شگفت زده کرد ، زیرا او سرش را خراشیده و مدتی طول کشید تا پاسخی بیاید. در ابتدا ، من فکر می کردم که او فقط از دادن دستور العمل به سس مخفی خود می ترسد ، اما پس از آن او با دو قانون ساده روبرو شد.

قانون A: Golden Cross یک قانون شست برای چگونگی گفتن تفاوت بین یک صعود بلند مدت و یک بازار غیرقانونی ، نگاهی به سیگنال های روند ساده است. یکی از مشهورترین الگوهای روند ، صلیب طلایی است. با ترسیم میانگین حرکت 50 روزه در برابر میانگین متحرک 200 روزه ، می توانید الگوهای قیمت بلند مدت را شناسایی کنید. اگر میانگین حرکت 50 روزه بالاتر از میانگین متحرک 200 روز باشد ، به شما نشان می دهد که قیمت دارایی در دو ماه گذشته (یا 50 روز معاملاتی) نسبت به 9 تا 10 ماه گذشته (تقریباً 200 روز گذشته است.). مکانی که در آن دو خط از هم عبور می کنند ، صلیب است-یک طلایی اگر میانگین 50 روز از میانگین میانگین طولانی تر در صعود (= شتاب به صعود) عبور کند ، اما اگر به سمت نزولی عبور کند ، یک صلیب مرگ است. بشر

در جدول 1 ، ما بازارهایی را ذکر کرده ایم که از صلیب طلایی اخیر آنها در نیمه اول اکتبر 2020 به لیست کوتاه بازارهای گاو نر داده شده است. علاوه بر این ، ما به ترتیب در بازده های سالانه پس از صلیب طلایی یا مرگ اضافه شده ایم.

قانون B: بررسی واقعیت-اوج 52 هفته ای ممکن است برای بسیاری از ناظران خام به نظر برسد. با این حال ، ممکن است معقول باشد که با یک قانون ساده دیگر ، بررسی کنید: از زمان این که دارایی 52 هفته ای را منتشر کرده است چه مدت است؟چرا این باید مهم باشد؟خوب ، طبق قانون A ، سیگنال ها ممکن است مدت زمان زیادی طول بکشد. بنابراین شایان ذکر است که سیگنال های کوتاه مدت نیز در نظر گرفته می شود. با نگاهی به اوج 52 هفته اخیر ممکن است ضد انعطاف پذیر به نظر برسد ، زیرا نشان می دهد که این دارایی با قیمت بسیار بالاتری نسبت به آنچه در حال حاضر معامله می شود ، تجارت نکرده است. این به نظر می رسد مانند یک فرصت خرید ، درست است؟مطمئناً ، اما این ایده است: سرمایه گذاران بازار گاو نر بلند مدت در آن زمان سرمایه گذاری می شوند. بازار گاو نر در مورد دنباله ای از اوج های جدید در قیمت ها است. بنابراین ، اگر زنده باشد و لگد بزنید ، همچنان اوج های جدید را ارسال می کند. اگر یک دارایی هیچ ارتفاعی جدید 52 هفته ای را ارسال نکرده باشد ، فرض بازار گاو نر ارزش تجدید نظر دارد. در جدول 2 ، ما دارایی های مختلف و اوج 52 هفته ای پاییز امسال ترسیم کرده ایم. علاوه بر این ، ما آمار عملکرد را بعد از 52 هفته گذشته بالا ، کمتر از یا برابر با 20 هفته قبل نشان می دهیم. در اینجا می بینید که هر چه بیشتر پیش از آخرین قیمت ها به دست آمده باشد ، احتمال اینکه در آینده بازده های مثبتی را مشاهده خواهیم کرد ، کمتر احتمال دارد. این دوباره ضد انعطاف پذیر است ، اما فقط به شما نشان می دهد که روند قوی تمایل به ادامه دارد. با استفاده از آخرین خوانش های پاییز 2020 (قوانین A و B با هم) ، باید فرض کنیم که سهام جهانی ، کلاه های بزرگ ایالات متحده ، Nasdaq و Gold همه در حال حاضر در قلمرو بازار گاو نر هستند. بنابراین کف آن برای اعمال قوانین است#1 #7 به منظور جلوگیری از به دست آوردن مزایای بیشتر از این روندها. علاوه بر این ، به جلو ، لطفاً فراموش نکنید که ناگهان در یک بازار گاو نر یا یکی از سهام اروپا گرفتار نشده اید. اگر هر یک از دومی در قوانین A و B به عنوان "گاو" چشمک می زند ، می دانید که با خیال راحت از آنها دور شوید.

گرفتن آن به سطح بعدی: "پیگیری نارضایتی"

کسانی که صدای این رویکرد برای مدیریت دارایی های مالی خود را دوست دارند ، ممکن است بخواهند آن را به سطح بعدی در نظر بگیرند - به طور کلی به زندگی. پال واتزلاویک ، دانشمند ارتباطات و روان درمانی اتریشی ، کل گروه از قوانین و رفتارهایی را جمع آوری کرد که به گونه ای طراحی شده است که زندگی شما را بدبخت و ناراضی می کند. مثال مورد علاقه من داستان والدینی است که قادر به ایجاد یک شکست کامل است. این والدین به فرزند خود پیراهن آبی و پیراهن قرمز را به عنوان هدیه داد. وقتی کودک روز بعد با پوشیدن پیراهن آبی به طرز شجاعانه نشان داد ، والدین با چهره ای غم انگیز به او نگاه کردند و گفتند: "بنابراین شما قرمز را دوست ندارید؟"نیازی به گفتن نیست ، این با شکوه با رنگ ها نیز معکوس می شود.

در پایان کتاب خود ، Watzlawick به نقل از Fyodor Dostovesky (برجسته ترین روانشناس همه زمان ها ، طبق گفته سیگموند فروید): "انسان ناراضی است زیرا نمی داند خوشحال است. فقط به همین دلیلاین همه چیز است ، همه چیز! هر کس یاد بگیرد بلافاصله بلافاصله خوشحال می شود ، در همان لحظه. "با قرار دادن این امر به شرایط مالی ، این بدان معنی است که "انسان فقیر است زیرا نمی داند ثروتمند است. هرکسی که یاد بگیرد بلافاصله بلافاصله ثروتمند می شود ، در همان لحظه. "اما این ممکن است آن را دراز کند.

در ضمن ، ما امیدواریم که ابزارهای قدرتمندی را برای شما فراهم کرده ایم تا از افزایش بیش از حد ثروت خود در این بازار گاو نر یا دیگری جلوگیری کنیم. و این حداقل یک چیز کمتر برای نگرانی است.

خواندن بیشتر Gigerenzer ، Gerd (2013)."خطر خطر: چگونه می توان تصمیمات خوبی گرفت" ، پنگوئن طالب ، ناسیم نیکلاس (2007)."قو سیاه: تأثیر بسیار غیرممکن" ، پنگوئن واتزلاویک ، پاول (1993)."اوضاع ناامید اما جدی نیست: پیگیری ناراحتی" ، دبلیو دبلیو. نورتون و شرکت

درباره آنچه در بازارها اتفاق می افتد بیشتر بدانید

ما از کوکی ها برای بهینه سازی وب سایت و تجربه شما با خدمات الکترونیکی جولیوس بائر استفاده می کنیم. لطفاً برای سفارشی کردن تنظیمات کوکی های شخصی خود ، روی "پذیرش" یا "تنظیمات سفارشی" کلیک کنید. تنظیمات شما پس از شش ماه منقضی می شود. با پذیرش کوکی های بازاریابی و تجزیه و تحلیل ، شما موافقت می کنید که داده های شما (همانطور که در سیاست حفظ حریم خصوصی داده های ما ذکر شده در زیر تعریف شده است) ممکن است از کشورهایی که به طور بالقوه سطح معادل حفاظت از داده ها را ندارند ، به کشورهایی که در حال حاضر در آن وجود ندارد ، منتقل یا دسترسی پیدا کنید. واقع شده. گزینه پیش فرض "بدون رضایت" در صورت عدم انتخاب و فقط کوکی های عملکردی اعمال می شود. اطلاعات دقیق در مورد استفاده از کوکی ها و داده های جمع آوری شده و همچنین حق شما برای برداشت رضایت خود در هر زمان ، می توانید در خط مشی رازداری داده های ما برای خدمات الکترونیکی پیدا کنید.