قرار گرفتن در معرض مبادله

مبادلات نرخ بهره نسبت به عمر قرارداد ارزش دارد. این مقدار پتانسیل ریسک اعتباری را ایجاد می کند. برای یک بانک مهم است که در صورت خاتمه یا پیش فرض آنها در مبادله نرخ بهره قبل از سررسید ، در معرض اعتبار بالقوه اعتبار خود را درک کند.

اوج قرار گرفتن در معرض احتمالی آینده (PFE) چیست؟

هنگامی که وام های زیرنویس که وام گیرنده در نظر دارد مبادله ای داشته باشد ، مقداری به عنوان اوج قرار گرفتن در معرض احتمالی آینده (یا PFE) معروف است و در تصویب اعتبار گنجانده شده است.

PFE تخمینی از قرار گرفتن در معرض اعتبار اوج در طول عمر قرارداد مبادله برای سطح اطمینان مشخص را فراهم می کند. روش های زیادی برای محاسبه PFE وجود دارد ، اما موردی که بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد ، فاصله اطمینان یا محاسبه انحراف استاندارد است. به عنوان مثال ، با فرض دو انحراف استاندارد ، PFE مبتنی بر مدل نشان دهنده قرار گرفتن در معرض اعتبار اوج در 98 ٪ از کل سناریوها با توجه به فرضیات فعلی است.

اصطلاح مبادله ، مقدار مفهومی ، استهلاک و شرایط فعلی بازار بر PFE تأثیر می گذارد.

در هنگام بررسی قرار گرفتن در معرض مشتق ، ملاحظات زیرنویس

اوج PFE به عنوان وام در معرض اعتبار مشروط به وام گیرنده در وام گرفته می شود. چرا Peak PFE از دیدگاه اعتباری مهم است؟

• هنگامی که وام گیرنده به دلیل عدم قطعیت در مورد حرکات نرخ آینده وارد مبادله می شود ، این بانک در معرض اعتباری مشروط قرار می گیرد.
• کاهش نرخ ها باعث می شود که ارزش مبادله به یک مسئولیت فزاینده در برابر وام گیرنده تبدیل شود ، این بدان معنی است که در صورت پیش فرض وام گیرنده ، بانک در معرض آن قرار دارد.
• این بانک از PFE به عنوان یک مکان نگهدارنده استفاده می کند که با توجه به حرکت نزولی در نرخ ها ، اوج قرار گرفتن در معرض احتمالی را پیش بینی می کند.
• اگر وام گیرنده وام را طبق توافق بپردازد و قرارداد مبادله را از طریق بلوغ حفظ کند ، اوج PFE هرگز تحقق نمی یابد.
• حتی اگر PEC PFE ممکن است در محدوده LTV گنجانده نشود ، بانک استخر وثیقه را بررسی می کند تا ببیند آیا این کافی است یا خیر. همین وثیقه در مورد تعهدات برجسته وام و مبادله اعمال می شود.
• در حال انجام ، از طریق فرآیند بررسی وام سالانه ، یک بانک اوج PFE را که "تأیید شده" با ارزش فعلی مبادله ای که به عنوان مارک شناخته می شود ، مقایسه می کند و به بازار یا اوج PFE به روز می شود.

خلاصه

به یاد داشته باشید ، PEAG PFE در وام دهنده وام گنجانده شده است و سالانه با مقایسه آن با PEF فعلی PFE و بازار به ارزش های بازار مورد بررسی قرار می گیرد. این قرار گرفتن در معرض نرم است و تغییر در مقدار مبادله ضمانت نمی کند و از وثیقه اضافی درخواست می کند ، با این وجود ممکن است بر درخواست های اعتباری آینده تأثیر بگذارد.

وام و مبادله با استخر وثیقه است که در اسناد وام ذکر شده است.

سرانجام ، این قرار گرفتن در معرض مشروط است و فقط در صورتی که وام گیرنده مبادله را در زمانی که نرخ ها به میزان قابل توجهی کاهش یافته است ، محقق می شود.

بیایید در مورد مبادله نرخ بهره صحبت کنیم

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مبادله یا نحوه بهینه سازی برنامه Hedging موجود خود با یک نماینده Chatham صحبت کنید.

درباره نویسنده

دنا سوسینسکاس

موسسات مالی |میدان کنت ، پنسیلوانیا

Deana Susinskas عضو مشورتی موسسات مالی Chatham است و برای کمک به بانکداران در تلاش های مبدا خود از طریق استفاده محتاطانه از مشتقات نرخ بهره تلاش می کند.

سلب مسئولیت

مشاوران Hedging Chatham ، LLC (CHA) یک شرکت تابعه از شرکت Chatham Financial Corp. است و خدمات مشاوره ای ، حسابداری و اجرای پرچین مربوط به معاملات مبادله در ایالات متحده را ارائه می دهد. CHA در کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) به عنوان مشاور تجارت کالا ثبت شده است و عضو انجمن ملی آینده (NFA) است. با این حال ، نه CFTC و نه NFA به شایستگی شرکت در هرگونه خدمات مشاوره ای که توسط CHA ارائه شده است ، منتقل نشده اند. برای کسب اطلاعات بیشتر ، لطفاً به Chathamfinancial. com/legal-notices مراجعه کنید.

معاملات در مشتقات بدون نسخه (یا "مبادله") خطرات قابل توجهی دارند ، از جمله ، اما محدود به خطر قابل توجهی از دست دادن نیست. شما باید با توجه به معامله مبادله پیشنهادی ، مشاورین ، حقوقی ، مالیاتی و حسابداری خود مشورت کنید و باید از ورود به هرگونه معامله مبادله خودداری کنید ، مگر اینکه شرایط و خطرات معامله را کاملاً درک کرده باشید ، از جمله میزان خطر احتمالی خودضرر - زیان. این ماده توسط یک کارمند فروش یا بازرگانی یا نماینده مشاوران Hedging Chatham تهیه شده است و می تواند برای ورود به معامله مشتقات ، وکالت تلقی شود. این ماده یک گزارش تحقیقاتی نیست که توسط مشاوران Chatham Hedging تهیه شده است. اگر شما یک کاربر باتجربه در بازارهای مشتقات نیستید ، قادر به تصمیم گیری مستقل در تجارت هستید ، پس نباید فقط در تصمیم گیری های تجاری به این ارتباط اعتماد کنید. کلیه حقوق محفوظ است.