تقسیم سهام معکوس چیست؟

تقسیم سهام ذخیره نسبت به تقسیم رو به جلو کمتر رایج است ، اما این یک مفهوم مهم برای دانستن سرمایه گذاران است.

تقسیم سهام بیشتر با اخبار مثبت همراه است زیرا معمولاً وقتی سهام کاملاً خوب عمل کرده است و به طور کلی منجر به افزایش تعداد سهام متعلق به هر سرمایه گذار می شود. اما این تقسیمات ، که رسماً تقسیم سهام رو به جلو نامیده می شوند ، تنها یک تنوع هستند. همچنین برای یک شرکت امکان پذیر است که یک تقسیم سهام معکوس را تکمیل کند ، که به روش کاملاً برعکس کار می کند. بر خلاف تقسیمات رو به جلو ، تقسیم سهام معکوس سهامداران را با سهام کمتری ترک می کند و اغلب آنها از موقعیت هایی ناشی می شوند که سهام در آن مقدار قابل توجهی از ارزش خود را از دست داده است.

در اینجا یک مرور سریع در مورد تقسیم سهام معکوس چیست ، چرا یک شرکت می خواهد تقسیم معکوس سهام خود را انجام دهد و اینکه آیا تقسیم معکوس یک چیز خوب یا بد برای سرمایه گذاران است.

تقسیم سهام معکوس برای یک سرمایه گذار به چه معنی است؟

تقسیم سهام معکوس زمانی اتفاق می افتد که هیئت مدیره یک شرکت تصمیم می گیرد با جایگزینی تعداد مشخصی از آنها با تعداد کمتری ، تعداد سهم برجسته را کاهش دهد.

تقسیم سهام معکوس به همان روش تقسیم سهام معمولی اما به صورت معکوس کار می کند. تقسیم معکوس چندین سهام را از سرمایه گذاران می گیرد و آنها را با سهام کمتری جایگزین می کند. قیمت سهام جدید به طور متناسب بالاتر است و ارزش کل بازار شرکت را بدون تغییر می گذارد.

محاسبه اثرات تقسیم سهام معکوس آسان است. به سادگی تعداد سهام خود را با نسبت تقسیم تقسیم کنید و قیمت سهام قبل از تقسیم را با همان مبلغ ضرب کنید. به عنوان مثال ، بگویید یک سهام با 1 دلار در هر سهم معامله می کند و شرکت یک تقسیم معکوس 1 بر 10 را انجام می دهد. اگر 1000 سهم دارید - به ارزش 1000 دلار با قیمت های فعلی - برای هر 10 سهام قدیمی خود یا 100 سهم جدید یک سهم جدید دریافت خواهید کرد. بلافاصله پس از تقسیم معکوس ، قیمت سهام ده برابر به 10 دلار در هر سهم افزایش می یابد. این باعث می شود موقعیت کوچکتر شما هنوز هم به همان مقدار ارزش داشته باشد زیرا 100 سهام با 10 دلار برای هر سهم برابر است با 1000 دلار. برای اینکه کاملاً واضح باشد ، تقسیم سهام معکوس ارزش کلی سرمایه گذاری شما را تغییر نمی دهد - حداقل به خودی خود.

چرا شرکت ها تقسیم سهام معکوس می کنند؟

یک شرکت برای افزایش قیمت سهم خود یک تقسیم معکوس انجام می دهد. شایع ترین دلیل این است که برای جلوگیری از حذف سهام خود ، یک شرط از بورس اوراق بهادار برآورده شود. به عنوان مثال ، بورس اوراق بهادار نیویورک دارای قوانینی است که به آن اجازه می دهد سهام را که زیر 1 دلار برای هر سهم برای مدت طولانی معامله می کند ، حذف کند. بعلاوه ، بسیاری از سرمایه گذاران نهادی مجاز به سرمایه گذاری در سهام با قیمت سهام زیر حداقل حداقل هستند.

آیا سهام معکوس خوب است؟

تقسیم معکوس لزوماً به خودی خود خوب یا بد نیست. این به سادگی تغییر در ساختار سهام یک تجارت است و هیچ چیز مربوط به خود تجارت را تغییر نمی دهد. گفته می شود ، تقسیم معکوس معمولاً به عنوان نشانه ای از مشکلات بازار انجام می شود و بیشتر اوقات به یک دلیل مثبت انجام نمی شود.

در موارد نادر ، یک تقسیم معکوس یک شرکت را برای بازگشت به مسیر خود خریداری می کند. به عنوان مثال ، یک تقسیم معکوس برای غول مسافرتی اینترنتی Priceline ، که اکنون در حال رزرو هلدینگ (NASDAQ: BKNG) بود ، کار کرد ، که پس از شلوار فناوری اینترنت ، یک تقسیم معکوس 1 برای 6 را انجام داد. از زمان پایین آمدن در اواخر سال 2000 ، سهام شرکت مسافرتی بیش از 6000 ٪ افزایش یافته است. بنابراین عادلانه است که بگوییم یک تقسیم معکوس می تواند ابزاری مؤثر برای استفاده از شرکت ها برای استفاده باشد.

همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، تقسیم معکوس به خودی خود منجر به تغییر در ارزش موقعیت سرمایه گذار در سهام نمی شود زیرا تعداد کمتری از سهام پس از تقسیم با قیمت هر سهم نسبتاً بالاتر جبران می شود. با این حال ، یک تقسیم معکوس مطمئناً می تواند درک سرمایه گذار از شرکت را تغییر دهد. سهام هایی که از طریق شکاف های معکوس عبور می کنند ، اغلب بعد از آن فشار فروش را دوباره می بینند و تعداد شرکت هایی که از شکاف معکوس بیرون می آیند تا بازده طولانی مدت قوی را تولید کنند ، اندک است.

پاسخ کوتاه به این سؤال ، "آیا یک سهام معکوس خوب است؟" این است که بستگی به شرایط دارد. اگر شرکتی که سهام خود را در اختیار شما قرار می دهد ، تقسیم معکوس را اعلام کند ، بهترین دوره اقدام خواندن مطبوعات و پرونده های SEC است که دلایل آن را شرح می دهد و تصمیم می گیرد که آیا این یک تصمیم تجاری هوشمند است یا مانور ناامید کننده ای برای افزایش قیمت سهام است.

نمونه تقسیم سهام معکوس

بیایید نگاهی به نمونه ای از دنیای واقعی از تقسیم سهام معکوس بیندازیم. قیمت سهام جنرال الکتریک (NYSE: GE) سالها در نتیجه سوء مدیریت از جنبه های خاص تجارت در تلاش بود ، و مؤلفه متوسط صنعتی داو جونز خود را با قیمت سهام که به سختی در دو رقم بود ، گیر کرده بودبشر

به گفته GE ، این شرکت در سالهای اخیر چندین مؤلفه اصلی تجارت خود را واگذار کرده است (فروخته شده است) ، اما تعداد سهم آن همچنان یکسان است. بنابراین ، تقسیم معکوس باعث می شود تعداد سهم به جایی برسد که قیمت سهام بهتر نشان دهنده اندازه واقعی تجارت فعلی باشد.

در ژوئن سال 2021 ، جنرال الکتریک برای کاهش تعداد سهم خود و افزایش قیمت خود ، تقسیم سهام معکوس 1 برای 8 را اعلام کرد. مطابق با بیانیه مطبوعاتی که اعلامیه معکوس را اعلام می کند ، "GE قصد دارد اصلاحات در گواهینامه خود را برای تأثیر تقسیم سهام معکوس پس از بسته شدن معاملات در تاریخ 30 ژوئیه 2021 ارائه دهد ، و سهام مشترک GE شروع به تجارت با تقسیم می کند-مبنای تعدیل شده در 2 آگوست 2021. "

تاریخ مؤثر بیشتر مسئله حسابداری است و برای دانستن سرمایه گذاران بسیار مهم نیست. به زبان ساده ، اگر قبل از 2 آگوست 800 سهم از GE را در اختیار داشته باشید ، هنگام باز شدن معاملات در آن تاریخ ، 100 سهم را در اختیار داشتید.

البته ، در دنیای واقعی ، همه سهامداران GE قبل از تقسیم معکوس ، سهام خود را در چند برابر هشت نفر متعلق به سهام نداشتند. در این شرایط ، پول نقد برای هر سهام کسری که پس از استفاده از نسبت 1-برای 8 باقی مانده است ، داده شد. به عنوان مثال ، اگر قبل از تقسیم 20 سهم از GE داشتید ، 16 نفر از آنها به دو سهام سهام تنظیم شده تقسیم شده تبدیل می شوند. چهار سهم باقیمانده از حساب کارگزاری شما حذف می شوند و شما برای ارزش آنها پول نقد دریافت می کنید.

آیا باید قبل از تقسیم سهام معکوس بفروشم؟

بدون در نظر گرفتن اوضاع ، هیچ پاسخ کاملی برای این سوال وجود ندارد. هر سرمایه گذار با اهداف مختلف ، تحمل ریسک و انتظارات متفاوت است. در مثال جنرال الکتریک ، سرمایه گذاران بلند مدت ممکن است تقسیم معکوس را به عنوان یک گام اساسی در برنامه های بازسازی شرکت تحسین کنند. یا ، آنها ممکن است آن را به عنوان نشانه ای از نوسانات بازار آینده مشاهده کنند و تصمیم به فروش بگیرند. نکته این است که هیچ پاسخی اشتباه نیست. بهترین شرط بندی این است که وضعیت خاص را ارزیابی کنید و تعیین کنید که آیا این امر خوب است که شما را نگه دارید یا خیر.