امواج الیوت و هندسه فراکتال

اصل موج الیوت - تجزیه و تحلیل فنی

اصل موج الیوت نوعی تجزیه و تحلیل فنی است که سعی در پیش بینی روند در بازارهای مالی و سایر فعالیتهای جمعی دارد. این نام به نام رالف نلسون الیوت (1948-1948) ، حسابدار که این مفهوم را در دهه 1930 تهیه کرد ، نامگذاری شده است: وی پیشنهاد کرد که قیمت های بازار در الگوهای خاص آشکار می شود ، که امروزه پزشکان آن را امواج الیوت می نامند. الیوت نظرات خود را در مورد رفتار بازار در کتاب The Wave اصل (1938) ، در مجموعه ای از مقالات در مجله جهانی مالی در سال 1939 منتشر کرد ، و به طور کامل در کار اصلی نهایی خود ، قوانین طبیعت - راز جهان (1946).[1] الیوت استدلال كرد كه از آنجا كه انسان خود ریتمیک است ، فعالیت ها و تصمیمات آنها نیز می تواند با ریتم پیش بینی شود. منتقدین معتقدند که این تئوری غیرقابل تحمل و مغایر با فرضیه بازار کارآمد و مغایرت با علوم اجتماعی مدرن است.

طرح کلی

اصل موج بیان می کند که روانشناسی سرمایه گذار جمعی (یا روانشناسی جمعیت) از خوش بینی به بدبین و دوباره بازگشت. این نوسانات الگوی ایجاد می کند ، همانطور که در حرکات قیمت یک بازار در هر درجه از روند مشهود است.

مدل الیوت می گوید که قیمت بازار بین پنج موج و سه موج در تمام درجه روند متناوب است ، همانطور که تصویر نشان می دهد. با توسعه این امواج ، الگوهای قیمت بزرگتر در یک هندسه فراکتال خودی باز می شوند. در روند غالب ، امواج 1 ، 3 و 5 امواج "انگیزه" هستند و هر موج انگیزه خود را در پنج موج تقسیم می کند. امواج 2 و 4 امواج "اصلاحی" هستند و در سه موج تقسیم می شوند. در یک بازار خرس روند غالب رو به پایین است ، بنابراین این الگوی پنج موج به پایین و سه بالا معکوس می شود. امواج انگیزه همیشه با روند حرکت می کنند ، در حالی که امواج اصلاحی در برابر آن حرکت می کنند.

این الگوها به شکل های پنج و سه موج با افزایش اندازه یا "درجه" پیوند می یابد. توجه داشته باشید که کمترین از سه چرخه ایده آل است. در اولین توالی پنج موج کوچک ، امواج 1 ، 3 و 5 انگیزه دارند ، در حالی که امواج 2 و 4 اصلاحی هستند. این نشان می دهد که حرکت یک درجه بزرگتر به سمت بالا است. همچنین شروع اولین دنباله اصلاحی سه موج کوچک را نشان می دهد. پس از پنج موج اولیه و سه موج به پایین ، دنباله دوباره شروع می شود و هندسه فراکتال خودی خود شروع به آشکار شدن می کند. الگوی انگیزه تکمیل شده شامل 89 موج است و به دنبال آن یک الگوی اصلاحی تکمیل شده از 55 موج است.[2]

هر درجه از الگوی در یک بازار مالی دارای یک نام است. پزشکان برای هر موج از نمادهایی استفاده می کنند تا هم عملکرد و هم تعداد درجه را برای امواج انگیزه نشان دهند ، حروف برای امواج اصلاحی (که در بالاترین سه چرخه ایده آل نشان داده شده است). درجه ها نسبی هستند. آنها با فرم و نه با اندازه مطلق تعریف می شوند. امواج با همان درجه ممکن است از اندازه و/یا مدت زمان بسیار متفاوتی برخوردار باشند.[2]

طبقه بندی یک موج در هر درجه خاصی می تواند متفاوت باشد ، اگرچه پزشکان به طور کلی با ترتیب استاندارد درجه ها (مدت تقریبی داده شده) موافق هستند:

• Supercycle Grand: چند دهه به چند قرن

• سوپر چرخه: چند سال تا چند دهه

• چرخه: یک سال تا چند سال

• مقدماتی: چند ماه تا چند سال

• میانی: هفته ها تا ماه ها

• جزئی: هفته ها

• دقیقه: روزها

• مینوت: ساعت ها

• Subminuette: دقیقه

تحلیلگران موج الیوت (یا "الیوتیکیان") معتقدند که لازم نیست به یک نمودار قیمت نگاه کنید تا قضاوت کنید که یک بازار در الگوی موج خود قرار دارد. هر موج "امضای" خود را دارد که اغلب نشان دهنده روانشناسی لحظه است. درک چگونگی و چرایی توسعه امواج برای کاربرد اصل موج مهم است. این درک شامل شناخت ویژگی های شرح داده شده در زیر است.[2]

این خصوصیات موج یک بازار گاو نر در سهام را فرض می کند. ویژگی ها در بازارهای خرس معکوس اعمال می شود.

تشخیص الگوی و فراکتال ها

مدل بازار الیوت به نگاه زیاد به نمودارهای قیمت متکی است. پزشکان در حال توسعه حرکت قیمت برای تشخیص امواج و ساختارهای موج هستند و تشخیص می دهند که قیمت ها در آینده چه کاری انجام می دهند. بنابراین کاربرد اصل موج نوعی تشخیص الگوی است.

ساختارهایی که الیوت توصیف کرده است ، تعریف مشترک یک فراکتال (الگوهای خودی را که در هر درجه از روند ظاهر می شود) مطابقت دارد. پزشکان موج الیوت می گویند که همانطور که فراکتال های طبیعی به طور طبیعی اتفاق می افتند و با گذشت زمان پیچیده تر می شوند ، این مدل نشان می دهد که روانشناسی انسانی جمعی در الگوهای طبیعی توسعه می یابد ، از طریق خرید و فروش تصمیمات منعکس شده در قیمت های بازار: "به نظر می رسد که ما به نوعی برنامه ریزی شده ایمتوسط ریاضیات. Sealhell ، Galaxy ، Snowflake یا Human: همه ما به همان ترتیب محدود هستیم. "[3]

روابط فیبوناچی

تجزیه و تحلیل R. N. Elliott از خصوصیات ریاضی امواج و الگوهای سرانجام وی را به این نتیجه رساند که "سری جمع بندی فیبوناچی اساس اصل موج است".[1] اعداد از سطح توالی فیبوناچی به طور مکرر در ساختارهای موج الیوت ، از جمله امواج انگیزه (1 ، 3 ، 5) ، یک چرخه کامل (5 به بالا ، 3 پایین = 8 موج) و انگیزه تکمیل شده (89 موج) والگوهای اصلاحی (55 موج). الیوت قبل از این که متوجه شود توالی فیبوناچی را منعکس می کند ، مدل بازار خود را توسعه داد."وقتی من عملکرد اصلی موج روند بازار را کشف کردم ، من هرگز از سری فیبوناچی یا نمودار فیثاغور نشنیده بودم."[1]

توالی فیبوناچی نیز از نزدیک به نسبت طلایی (1. 618) متصل است. پزشکان معمولاً از این نسبت و نسبت های مرتبط برای تعیین سطح پشتیبانی و مقاومت برای امواج بازار استفاده می کنند ، یعنی نقاط قیمت که به تعریف پارامترهای یک روند کمک می کند.[4]

استاد دارایی روی باتچلور و محقق ریچارد رامیار ، مدیر سابق انجمن تحلیلگران فنی انگلستان و رئیس تحقیقات مدیریت دارایی انگلستان در رویترز لیپر ، مطالعه کردند که آیا نسبت های فیبوناچی در بازار سهام غیر تصادفی به نظر می رسد ، همانطور که مدل الیوت پیش بینی می کند. محققان گفتند: "این ایده که قیمت ها به نسبت فیبوناچی یا کسری دور از روند قبلی باز می گردند ، به وضوح فاقد هرگونه دلیل علمی است."آنها همچنین گفتند: "بین فرکانس هایی که نسبت قیمت و زمان در چرخه های متوسط صنعتی داو جونز وجود دارد ، تفاوت معنی داری وجود ندارد ، و فرکانس هایی که انتظار داریم در چنین سری زمانی به طور تصادفی رخ دهد."[5]

رابرت پرچتر به مطالعه Batchelor-Ramyar پاسخ داد و گفت: "این اعتبار هیچ جنبه ای از اصل موج را به چالش نمی کشد. این از مشاهدات نظریه پردازان موج پشتیبانی می کند."[6] موسسه Socionomics همچنین داده ها را در مطالعه Batchelor-Ramyar بررسی کرد ، و گفت این داده ها نشان می دهد "نسبت های فیبوناچی بیشتر از آنچه در یک محیط تصادفی انتظار می رود در بورس اوراق بهادار اتفاق می افتد." "[7]

نمونه ای از اصل موج الیوت و رابطه فیبوناچی

نمودار ارزی GBP/JPY نمونه ای از موج چهارم را که ظاهراً بین 38. 2 ٪ و 50. 0 ٪ بازگرداندن فیبوناچی از یک موج سوم تکمیل شده متوقف می شود ، ارائه می دهد. این نمودار همچنین نشان می دهد که چگونه Prinicple Wave Elliott با سایر گرایش های تحلیل فنی به خوبی کار می کند زیرا پشتیبانی قبلی (پایین موج 1) به عنوان مقاومت در برابر موج 4 عمل می کند. اگر GBP/JPY از سطح موج 1 پایین حرکت کند ، تعداد موج به تصویر کشیده شده در نمودار باطل می شود.

بعد از الیوت

پس از درگذشت الیوت در سال 1948 ، سایر تکنسین های بازار و متخصصان مالی همچنان به استفاده از اصل موج و پیش بینی سرمایه گذاران ادامه دادند. چارلز کالینز ، که "اصل موج" الیوت را منتشر کرده بود و به معرفی نظریه الیوت به وال استریت کمک کرده بود ، سهم الیوت را در تجزیه و تحلیل فنی در سطح با چارلز داو قرار داد. همیلتون بولتون ، بنیانگذار تحلیلگر اعتبار بانک ، تجزیه و تحلیل موج را به خوانندگان گسترده در دهه های 1950 و 1960 ارائه داد. بولتون اصل موج الیوت را به A. J. معرفی کرد. فراست ، که در دهه 1980 تفسیر مالی هفتگی را در مورد شبکه خبری مالی ارائه داد. Frost در سال 1979 با رابرت پرچتر با رابرت پرچتر با همدست همراه بود.

کشف مجدد و استفاده فعلی

رابرت پرچتر در حالی که به عنوان تکنسین بازار در مریل لینچ کار می کرد ، با آثار الیوت روبرو شد. شهرت وی به عنوان پیش بینی کننده در بازار گاو نر دهه 1980 بیشترین میزان قرار گرفتن در معرض نظریه الیوت را به همراه داشت و امروز پیش نویس همچنان پراکنده ترین تحلیلگر الیوت است.

در بین تکنسین های بازار ، تجزیه و تحلیل موج به عنوان مؤلفه تجارت آنها بسیار پذیرفته می شود. نظریه موج الیوت از جمله روشهایی است که در امتحان ارائه شده است که تحلیلگران باید برای به دست آوردن نامگذاری تکنسین بازار منشور (CMT) ، اعتبارنامه حرفه ای تهیه شده توسط انجمن تکنسین های بازار (MTA) ، تصویب کنند.

رابین ویلکین ، رئیس جهانی FX و استراتژی فنی کالا در JPMorgan Chase ، می گوید: "اصل موج الیوت ... یک چارچوب احتمال را فراهم می کند که چه زمانی وارد یک بازار خاص شود و از کجا خارج شود ، چه برای سود و چه ضرر."[8]

جردن کوتیک ، رئیس جهانی استراتژی فنی در بارکلیز پایتخت و رئیس جمهور گذشته انجمن تکنسین های بازار ، گفته است که "کشف R. N. Elliott بسیار جلوتر از زمان خود بود. در واقع ، طی یک دهه یا دو دهه گذشته ، بسیاری از دانشگاهیان برجسته الیوت را پذیرفته اند. ایده و به طرز تهاجمی از وجود فراکتال های بازار مالی حمایت کرده اند. "[9]

یکی از این دانشگاه ها ، فیزیکدان Didier Soette ، استاد بازدید کننده در گروه علوم زمین و فضایی و انستیتوی ژئوفیزیک و فیزیک سیاره ای در UCLA است. مقاله ای که وی در سال 1996 ("سقوط بازار سهام ، پیش سازها و ماکت ها") گفت ، گفت ،

"این جذاب است که ساختارهای دوره ای که در اینجا ثبت شده اند ، با" امواج الیوت "از تجزیه و تحلیل فنی شباهت دارند. ابزارهای آماری آنها برای مقابله با سری Times Times) برای تجزیه و تحلیل داده های گذشته برای به دست آوردن اطلاعات در مورد آینده. فولکلور تحلیلگران مالی ، می تواند امضاء یک ساختار مهم اساسی در بورس سهام باشد. "[10]

پل تودور جونز ، معامله گر کالایی میلیاردر ، متن استاندارد Prechter و Frost را در مورد الیوت "یک کلاسیک" و یکی از "چهار کتاب مقدس تجارت" می نامد -

"[مک گی و ادواردز"] تجزیه و تحلیل فنی روند سهام و نظریه پرداز موج الیوت هر دو روشهای بسیار خاص و منظم برای نزدیک شدن به توسعه نسبت پاداش/ریسک بزرگ برای ورود به یک قرارداد تجاری با بازار ارائه می دهند ، این همان چیزی است که هر تجارت باید باشد اگر باید باشد اگر هر تجارت باید باشدبه درستی و متفکرانه اعدام شد. "[11]

این فرض که بازارها در الگوهای قابل تشخیص آشکار می شوند با فرضیه کارآمد بازار مغایرت دارند ، که می گوید قیمت ها را نمی توان از داده های بازار مانند میانگین حرکت و حجم پیش بینی کرد. با این استدلال ، اگر پیش بینی های موفقیت آمیز بازار امکان پذیر باشد ، سرمایه گذاران وقتی این روش افزایش قیمت (یا کاهش) را پیش بینی می کردند (یا کاهش می یافتند) می خریدند ، تا جایی که قیمت ها بلافاصله افزایش می یابد (یا سقوط می کند) ، بنابراین سودآوری و قدرت پیش بینی کننده را از بین می برد. روشدر بازارهای کارآمد ، دانش از اصل موج الیوت در بین سرمایه گذاران منجر به ناپدید شدن الگوهای مورد نظر برای پیش بینی ، ارائه روش و همه اشکال تحلیل فنی ، بی فایده می شود.

Benoit Mandelbrot این سؤال را مطرح کرده است که آیا امواج الیوت می توانند بازارهای مالی را پیش بینی کنند:

"اما پیش بینی موج یک تجارت بسیار نامشخص است. این هنری است که قضاوت ذهنی از چارتیست ها بیشتر از حکم هدفمند و قابل تکرار از اعداد مهم است. سابقه این ، در اکثر تحلیل های فنی ، در بهترین حالت مخلوط است."[12]

رابرت پرچتر پیش از این گفته بود كه ایده ها در مقاله ای از ماندلبروت [13] "با رالف نلسون الیوت سرچشمه گرفته است ، كه آنها را با توجه به بازارهای دنیای واقعی در كتاب خود در سال 1938" اصل موج "به طور جامع تر و دقیق تر قرار داده است."[14]

منتقدین همچنین می گویند که اصل موج برای مفید بودن بسیار مبهم است ، زیرا نمی توان از زمان شروع یا پایان موج به طور مداوم تشخیص داد و پیش بینی های موج الیوت مستعد تجدید نظر ذهنی است. برخی از کسانی که طرفدار تجزیه و تحلیل فنی بازارها هستند ، ارزش تجزیه و تحلیل موج الیوت را زیر سوال برده اند. تحلیلگر فنی دیوید آرونسون نوشت: [15]

اصل موج الیوت ، همانطور که از محبوبیت زیادی استفاده می شود ، یک نظریه مشروع نیست ، بلکه یک داستان و یک داستان قانع کننده است که توسط رابرت پرچتر به فصاحت گفته می شود. این حساب به ویژه قانع کننده است زیرا EWP توانایی به ظاهر قابل توجهی را برای متناسب با هر بخش از تاریخ بازار در برابر نوسانات دقیقه ای خود دارد. من ادعا می کنم که این امر با قوانین تعریف شده روش و امکان فرض تعداد زیادی از امواج تو در تو با قدر مختلف امکان پذیر است. این به تحلیلگر الیوت همان آزادی و انعطاف پذیری را می دهد که به اخترشناسان قبل از کپنیك اجازه می داد همه جنبشهای مشاهده شده سیاره را توضیح دهند ، حتی اگر نظریه اساسی آنها در مورد یک جهان محور زمین اشتباه باشد.