آیا باید در صندوق های شاخص وزن برابر سرمایه گذاری کنید؟

روش سرمایه گذاری در بازار وزنه بردار انتخاب سهام در حالی که ایجاد یک صندوق اغلب به دلیل داشتن تمرکز غیر قابل توجیه چند سهام ، تحت انتقاد قرار می گیرد. سهام کلاه های کوچک اغلب به دلیل وزن کوچک آنها از معیارهای انتخاب خارج می شوند.

صندوق های شاخص با وزن برابر برای نفی طرفداری که به سهام بزرگ کلاه داده می شود ، توسعه داده شد. صندوق با وزن برابر مبلغ مساوی پول را برای هر سهام تقسیم می کند که صندوق را بدون توجه به اندازه و کلاه بازار شرکت تشکیل می دهد.

عملکرد هر سهام تشکیل دهنده صندوق تأثیر برابر بر عملکرد صندوق دارد.

اصل هدایت صندوق های شاخص وزن برابر این است که تخصیص کلاه در بازار وزنه برداری بازده را تضمین نمی کند.

درک صندوق های شاخص وزن برابر

به طور سنتی ، انتخاب دارای وزن در بازار دنبال شده است ، و اکثر شاخص های سراسر جهان در اطراف آن تشکیل شده است. شاخص های اصلی مانند Dow Jones ، Nasdaq ، Nifty50 ، Sensex و غیره ، از انتخاب وزن در بازار پیروی می کنند. با این حال ، صندوق های شاخص با وزن برابر از برابری در بین همه سهام موجود در یک شاخص یا یک صندوق حمایت می کنند و به طور مساوی در بین همان مجموعه شرکت ها سرمایه گذاری می کنند.

دارای وزن در مقابل شاخص های وزن برابر

بیایید پرونده شاخص معیار ما را Nifty 50 در نظر بگیریم. روی کاغذ ، درست است که این شاخص شامل سهام از حوزه های مختلف اقتصاد است. با این حال ، حقیقت این است که این شاخص عمدتاً در بانکداری ، فناوری اطلاعات و سهام مالی متمرکز است. Reliance Industries و HDFC Bank به تنهایی بیش از 15 ٪ از Nifty 50 را تشکیل می دهند.

عملکرد Nifty50 از عملکرد 4-5 سهام برتر برخوردار است.

برای جلوگیری از چنین درمان ترجیحی ، شاخص های با وزن برابر ایجاد شد. به عنوان مثال ، صندوق شاخص وزن برابر Nifty50 بر اساس اصل وزن برابر است. این وزن مساوی را با تمام 50 ترکیب دهنده شاخص والدین خود صرف نظر از اندازه بازار اختصاص می دهد. بنابراین در صندوق شاخص وزن برابر Nifty50 ، صنایع Reliance و ذغال سنگ هند همان وزن را دارند ، یعنی 2 ٪.

صندوق های وزن برابر با یک رویکرد مبتنی بر ارزش برای سرمایه گذاری در برابر همتایان خود که در آن سرمایه گذاری مبتنی بر حرکت انجام می شود هدایت می شود. وجوه با وزن در بازار سعی می کند بدون توجه به علت اصلی حرکت ، حرکت در سهام را به حداکثر برساند. مشکل ماهیگیری حرکت این است که همه چیز می تواند مانند حباب Dotcom زشت شود.

در مقابل ، وجوه با وزن برابر در رویکرد خود متضاد تر است. برای تنظیم مجدد صندوق ، تعادل بین سهام بیش از حد و سهام کم ارزش حفظ می شود. مقادیر سهام در حرکت خرد می شوند و مقادیر سهام خارج از آن اضافه می شوند.

مزایای صندوق های شاخص با وزن برابر

صندوق های شاخص با وزن برابر ، مفهوم تنوع را به معنای واقعی روشن می کند زیرا این خطر به جای چند سهام بزرگ در بین همه مواد تشکیل دهنده به طور مساوی گسترش می یابد. وزن بیشتری از سهام بیش از حد تاریخی ، خطر ابتلا به گارد را در طول چرخش و اصلاحات بخش می افزاید.

سرمایه گذاری ارزش توسط صندوق های شاخص با وزن برابر انجام می شود ، که یک استراتژی برتر بازار برای سرمایه گذاری محور حرکت محسوب می شود.

هیچ سهام واحد نمی تواند روند شاخص را تعریف کند. در سناریوی حاضر ، سهام مانند Reliance ، HDFC Bank و Infosys قادر به هدایت این شاخص به تنهایی هستند. با صندوق های شاخص با وزن برابر ، چنین تسلط جایی را پیدا نمی کند.

مضرات صندوق های شاخص با وزن برابر

هزینه های معاملات افزایش می یابد و منجر به نسبت هزینه بالاتر نسبت به سایر وجوه می شود.

نوسانات به وجوه شاخص با وزن برابر سخت برخورد می کند. در بازارهای بی ثبات ، سهام تراشه های آبی ثبات بسیار مورد نیاز بودجه را فراهم می کند. با این حال ، وزن سهام تراشه های آبی به همان اندازه سایرین ، چنین ثبات از بین می رود.

یک ناهنجاری با صندوق های شاخص با وزن برابر را می توان در طول تقسیم سهام و ادغام مشاهده کرد. به عنوان مثال ، پس از ادغام بسیار مورد انتظار HDFC و HDFC Bank ، یک صندوق شاخص با وزن برابر برابر ، وجوه خود را فقط به بانک HDFC به همان نسبت سایر سهام تقسیم می کند. این واقعیت را در نظر نخواهد گرفت که کلاه بازار شرکت حاصل اکنون از کلاه بازار دو غول شاخص تشکیل شده است.

آیا باید در صندوق های شاخص با وزن برابر سرمایه گذاری کنید؟

شاخص معیار برای صندوق های با وزن برابر ، از ابتدای سال 2021 تا به امروز از Nifty فراتر رفته است. شاخص Nifty 50 برابر با وزن مساوی نزدیک به 26 ٪ بازده را فراهم کرده است ، در حالی که شاخص Nifty 50 در همان بازه زمانی 21 ٪ بازده ایجاد کرده است.

با این حال ، اگر ما یک تجزیه و تحلیل سال به سال انجام دهیم ، هیچ برنده مشخصی وجود ندارد و در یک بازه زمانی چند ساله ، شکاف باریک است. بنابراین ، دور کردن هر یک از این دو شاخص غیرممکن است. با این وجود ، سرمایه گذاران می توانند در صندوق های شاخص با وزن برابر سرمایه گذاری کنند تا از سرمایه گذاری ارزش محور و تنوع در سطح شاخص بهره مند شوند.

سلب مسئولیت

سهام ذکر شده در این مقاله توصیه ای نیستند. لطفا قبل از سرمایه گذاری تحقیق و بررسی لازم را انجام دهید. سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار در معرض خطرات بازار است، قبل از سرمایه گذاری کلیه اسناد مربوطه را به دقت مطالعه کنید. لطفاً قبل از سرمایه گذاری در سهام، اوراق مشتقه، صندوق سرمایه گذاری مشترک و/یا سایر ابزارهای معامله شده در بورس اوراق بهادار، اسناد افشای ریسک را به دقت مطالعه کنید. از آنجایی که سرمایه‌گذاری‌ها در معرض ریسک‌های بازار و ریسک نوسان قیمت هستند، هیچ اطمینان یا تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه‌گذاری محقق شود. NBT هیچ بازده مطمئنی را برای هیچ سرمایه گذاری تضمین نمی کند. عملکرد گذشته اوراق بهادار/ابزار نشان دهنده عملکرد آتی آنها نیست.