که در آن اصول با تکنیک ها ملاقات می کنند: دلار و بازارهای نوظهور

ساخت وبلاگ

Lyn Alden Schwartzer profile picture

این شماره از "جایی که اصول با تکنیک ها ملاقات می کند" نگاهی به رابطه بین دلار و سهام در حال ظهور بازار می اندازد.

هر هفته برای امواج سهام ، من یک قطعه کوتاه را منتشر می کنم که فرصت هایی را نشان می دهد که اصول و فنی ها در یک جهت مشابه ، صعودی یا نزولی قرار دارند. گاهی اوقات یکی از آنها را علنی می کنم ، از جمله این یکی.

Fundamentals and Technicals

وارونگی بالقوه دلار

شاخص دلار در 12 ژانویه وارونگی جالبی داشت که سیگنالی را که من در جستجوی آن بوده ام ، ایجاد کرد.

به طور خاص ، هر زمان که شاخص دلار در نمودار هفتگی به سطح بیش از حد (RSI بیش از 70) می رسید ، و سپس یک متقاطع هفتگی MACD منفی داشت ، که از نظر تاریخی یک شاخص بسیار نزولی برای دلار در طول سال بعدی بوده است:

Dollar Index Chart

بیشتر اوقات ، شاخص دلار در هنگام وقوع این مجموعه از محرک ها بیش از 10 امتیاز را در برابر سبد ارزهای خارجی از دست داد.

البته استثنائاتی از این روند وجود داشت. هنگامی که این سیگنال در اوایل سال 2015 ایجاد شد ، شاخص دلار به جای پایین آمدن مدتی در کنار هم خرد شد. هنگامی که سیگنال در اواسط سال 2018 ایجاد شد ، شاخص دلار برای چند امتیاز دیگر به آرامی ادامه داد. محرک های دیگر علاوه بر این منجر به حرکت قابل توجه 10+ به سمت پایین می شوند.

یک معامله گر SswellCycle پس از ارسال آن در رسانه های اجتماعی ، نسخه تمیزتری از نمودار من ساخت. من این یکی را نیز کاملاً دوست دارم:

اگرچه ممکن است یک سیگنال کامل نباشد ، این یکی نیست که من آن را نادیده بگیرم ، به خصوص وقتی که یک زمینه اساسی دارد که معنی دارد.

کسری تجارت ایالات متحده از اوایل سال 2020 به روند نزولی رسید ، که به طور کلی برای قدرت ارز خوب نیست. با این حال ، جریان جهانی قوی در سهام ایالات متحده در طول سال 2021 به مقابله با این نیرو و دادن تجمع ضد روند به دلار کمک کرد. اگر این صندوق سهام عدالت خنک شود ، نیرو حاصل از کسری تجارت می تواند کنترل خود را به دست آورد و دلار دیگر پا را پایین تر بفرستد.

US Trade Deficit

به طور مستقل ، همکار من Zac یک الگوی فنی نزولی برای دلار به عنوان یک مورد پایه دارد:

Zac Mannes ، امواج سهام

هیچ یک از اینها تضمین نشده است ، اما در این مرحله ، سرمایه گذاران کلان آگاه باید دلار را در رادار خود داشته باشند ، زیرا این امر می تواند بر عملکرد مضامین مختلف سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.

بازارهای نوظهور

بازارهای نوظهور به طور کلی بدهی های زیادی از دلار دارند. ناخواسته ، بیشتر این بدهی ها به ایالات متحده بدهکار نیستند. آنها به کشورهای دیگری مانند چین ، ژاپن ، سوئیس و غیره مدیون هستند ، اما به دلار می پردازند.

هنگامی که دلار تقویت می شود ، ارزش آن بدهی ها را افزایش می دهد ، که برای بازارهای نوظهور همه چیز برابر است. وقتی دلار تضعیف می شود ، ارزش آن بدهی ها را کاهش می دهد ، که برای آنها مفید است.

تمام بازارهای مهم گاو نر در حال ظهور در تاریخ در محیط های مرطوب کننده دلار رخ داده است. اگر این معکوس دلار دارای پاهای نزولی باشد ، می تواند برای بازارهای نوظهور عالی باشد.

در واقع ، نسبت S& P 500 ETF (SPY) به ISHARES MSCI در حال ظهور بازارهای ETF (EEM) اخیراً به سطح بیش از حد رسیده و سپس با حرکت منفی چرخید. به عبارت دیگر ، پس از یک دوره قوی از عملکرد ایالات متحده نسبت به عملکرد بازار در حال ظهور ، بازارهای نوظهور شروع به بازگشت می کنند:

SPY to EEM Ratio

اگر به طولانی تر نگاه کنیم ، S& P 500 در طی یک دهه گذشته نسبت به بازارهای نوظهور بسیار عملکرد بسیار خوبی داشته است. سرمایه زیادی در سهام ایالات متحده شلوغ است و آنها را به ثبت ارزیابی در مورد همتایان خارجی خود سوق می دهد. این تنها سرمایه کمی برای چرخش به بازارهای نوظهور خواهد داشت تا چند سال از عملکرد خود به آنها بدهد.

S&P 500 to Emerging Markets Ratio

یک دلار ضعیف تر یک کاتالیزور برای یک دوره از بازار نوظهور در صورت ادامه آن است (و این هنوز "IF" است).

به همین ترتیب ، همانطور که نوع Omicron در چند ماه باد می شود ، ممکن است پایان کاوی د-1 به عنوان یک بیماری همه گیر را نشان دهد ، و شروع Covid-19 به عنوان یک ویروس بومی شناخته می شود که ما مانند سایر جهش های فصلی مداوم با آن سر و کار داریمویروس هاهر نوع COVID-19 راحت تر پخش می شود اما نسبت به تعداد آلوده شده نسبت به موارد قبلی کشنده تر می شود ، و تاکنون Omicron یک مرحله به مرحله افزایش در این الگوی بوده است.

Global COVID-19 Cases and Deaths

از آنجا که فعالیت اقتصادی و حمل و نقل جهانی از آن باز می شود ، به طور کلی از بازارهای نوظهور سود می برد.

در همین حال ، از آنجا که فدرال رزرو شروع به محکم کردن سیاست های پولی می کند ، چین قبلاً در طول سال 2021 سیاست تنگ داشته است و اکنون شروع به تحریک کمی می کند. انگیزه اعتباری آنها در حال تغییر است:

China Credit Impulse

همکار من گرت پاتن در امواج سهام دارای یک فنی فنی بالقوه برای Kraneshares CSI China Inteet ETF (KWEB) است ، اگرچه به تأیید قیمت بیشتری نیاز دارد:

گرت پاتن ، امواج سهام

سهام فنی چین پس از سرکوب دولت خود در سال 2021 در واقع در قلمرو بسیار ناچیز و کم ارزش است. بیشتر جهان آنها را غیرقابل سرمایه گذاری می دانند ، که به طور بالقوه صادق است. اما به عنوان یک موقعیت تجاری 18 ماهه با اندازه ، آنها احتمالاً عمیقاً کم ارزش ، تحت تأثیر و با سیگنال های مختلف اساسی و فنی که در طرف صعودی ایجاد می شود ، آماده برای یک دوره مناسب از عملکرد هستند.

چیزهایی که سرمایه گذاران از آن بیشتر متنفر هستند ، تمایل به انجام بهترین ها دارند.

به روزرسانی انرژی

من در اواسط سال 2021 به صورت صعودی روی نفت و گاز نوشتم و صنعت از آن زمان تاکنون بسیار خوب عمل کرده است. اروپا یک بحران انرژی را تجربه کرد و قیمت انرژی در سراسر هیئت مدیره افزایش یافته است ، و عملکرد قابل توجهی از سهام انرژی در مقایسه با سهام گسترده دارد.

به عنوان یک متضاد ، تمایل من این است که در اینجا کمی محتاط باشم. قیمت انرژی خیلی خیلی سریع پیش آمد. من انتظار داشتم که بیشتر از این طول بکشد تا به جایی که اکنون هستیم برسد.

با این حال ، من در مورد قیمت انرژی و سهام انرژی ، صعودی بلند مدت هستم. آیا می توانیم تصحیح یا ادغام 6 ماهه را تجربه کنیم؟کاملا. آیا انتظار دارم که آنها طی پنج سال آینده عملکرد خوبی داشته باشند؟آره. من برای دومی سرمایه گذاری می کنم ، نه سابق.

اگر دلار ضعیف شود و بازارهای نوظهور از نظر فعالیت اقتصادی کمی ادویه برای آنها داشته باشد ، قیمت انرژی به خوبی می تواند بالا بماند. خریداران در حال ظهور بازار هنوز از سرانه نفت بسیار کمتری نسبت به خریداران توسعه یافته استفاده می کنند و به دلیل جمعیت زیاد و رشد اقتصادی ، منبع حاشیه تقاضا هستند. هرچه رشد بهتری داشته باشد ، روغن بیشتری نیز مصرف می شود.

علاوه بر این ، پایان نامه صعودی من کمتر در مورد تقاضا و بیشتر در مورد عرضه یا فقدان آن است. فقدان مخارج سرمایه منجر به عرضه شدید نسبت به تقاضا در سطح جهان شده است ، حتی اگر تقاضا دقیقاً رونق بگیرد.

من هم تولید کنندگان انرژی و هم حمل و نقل انرژی را در اینجا دوست دارم. برای کسانی که به نفع سود سهام هستند ، حمل و نقل بازده بالاتری را ارائه می دهد.

شرکای محصولات سازمانی (EPD) موقعیت حمل و نقل مورد نظر من بوده است ، اما انتقال انرژی (ET) می تواند با پتانسیل صعودی بیشتری همراه باشد.

EPD توانسته است هر سال توزیع خود را با اطمینان رشد دهد و به طور کلی از اشتباهات عمده جلوگیری می کند. ET مجبور شده است توزیع خود را کاهش دهد و طی سالها به موضوعات مختلفی رسیده است. آنها تمایل به تهاجمی تر دارند ، که در بازارهای خرس کار نمی کند اما تمایل دارد در بازارهای گاو نر خوب کار کند.

تجارت ET نفت خام ، گاز طبیعی ، مایعات گاز طبیعی و محصولات تصفیه شده را در سراسر ایالات متحده حمل می کند. خودیها خریداران خالص هستند ، از جمله بنیانگذار و رئیس اجرایی کلسی وارن.

آنها در حال حاضر بسیار ارزان هستند:

Energy Transfer Fundamental Chart

جالب تر اینکه ، صنعت میان رده در کل اخیراً به جریان نقدی آزادتر تبدیل شده است. ET علی رغم قیمت واحد واحد ، جریان نقدی آزاد بهتر از گذشته دارد. آنها به جای بودجه از عملیات ، به شدت به صدور واحد ثابت اعتماد می کنند ، اما اکنون ET مانند سایر شرکت های میان stream به خود متکی تر می شوند:

Energy Transfer Fundamental Chart

ZAC یک الگوی صعودی فنی برای ET دارد:

Zac Mannes ، امواج سهام

به طور کلی ، من هنوز هم از نظر ساختاری در بخش انرژی از جمله حمل و نقل مانند ET صعود می کنم ، حتی اگر تمایل دارم نسبت به چیزهایی که اخیراً بسیار خوب عمل کرده اند محتاط باشم.

از آنجا که من به طولانی مدت نگاه می کنم ، من به سمت اضافه وزن در بخش انرژی برای دهه 2020 متمایل می شوم و مایل هستم نوساناتی را که احتمالاً با آن همراه است ، بگیرم.

من اوراق بهادار مدل و تجزیه و تحلیل اختصاصی را در امواج سهام به اشتراک می گذارم. اعضا ایده های منحصر به فرد ، نمودارهای فنی و تفسیر را از سه تحلیلگر دریافت می کنند. هدف این است که فرصت هایی را پیدا کنید که اصول آن جامد باشد و تکنیک ها سیگنال زمان بندی را پیشنهاد می کنند. ما به دنبال بهترین سرمایه گذاری در هر دو جهان ، سرمایه گذاری با قابلیت بالا در جایی هستیم که اصول و تکنیک ها تراز می شوند.

خبرهای فارکس...
ما را در سایت خبرهای فارکس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : عفت السادات شجاعی بازدید : 75 تاريخ : دوشنبه 29 اسفند 1401 ساعت: 18:08